新手基礎分析｜Deriv Blog

基礎分析是分析金融市場並找出最佳進場時機的方法之一。與會評估過去價格走勢的 技術分析不同，基礎分析著重於影響價格走勢的當前與即將發生的經濟與政治事件。

基礎分析的主要目的是判斷資產目前的市場價格是否反映其真實價值。兩者之間的差異會提供買進與賣出訊號：

• 如果市場價格高於估計的真實價值，交易者會預期價格下跌，並賣出資產。
• 如果市場價格低於估計的真實價值，交易者會預期價格上漲，並買進資產。

基礎分析如何判斷資產的真實價值？

資產的真實價值，也稱為真實價值或內在價值，可能受到許多因素影響，包括本地（微觀經濟）與國際（宏觀經濟）因素。基礎分析會將所有這些因素納入考量，並綜合結果來預測市場價格走勢。

微觀經濟分析研究影響企業與公司的因素。相較之下，宏觀經濟分析則檢視影響整體國家、地區或國際經濟的更廣泛因素。

此外，每個市場也都有其各自需要評估的市場特定因素。

基礎分析如何評估各個金融市場？

基礎分析在股票交易者中特別受歡迎，因為上市公司有許多資訊可供大眾輕易取得，讓市場評估變得容易許多。不過，您也可以運用不同來源的資料，對其他所有金融市場進行基礎分析。

股票的基礎分析

在評估個別股票時，最重要的文件之一是公司的資產負債表，這是一份公司財務活動的摘要。

另外兩份可補充資產負債表分析的重要文件，則是損益表與現金流量表。

在完成對公司內部的分析後，接著應將其與競爭對手比較，並評估整個產業的健全程度以及該國的經濟狀況。這將讓您更全面了解該股票的真實價值。

股票指數的基礎分析

由於股票指數代表的是一籃子個別股票，分析指數的第一步是逐一評估每檔股票。當您掌握每檔股票的概況後，下一步就是將其與整體指數進行比較。

這樣您就能找出需要特別留意的表現最佳股票，以及在指數中不扮演重要角色的股票。

最後一步則是根據您分析的指數，評估相關產業或該國的經濟情況。

外匯的基礎分析

外匯貨幣對的基礎分析是衡量某一貨幣的強弱，因此主要分析資料是該國的經濟狀況。GDP（國內生產毛額）、通膨，以及中央銀行利率等數據，都是衡量經濟健康狀況的重要指標。

此外，密切留意可能影響貨幣價格走勢的政治與社會事件也至關重要。例如，Brexit 造成 GBP 大幅下跌，而 2021 年 5 月至 6 月美國的大規模示威活動則導致 USD 價值下滑。

大宗商品的基礎分析

由於大宗商品市場主要由自然資源構成，其價格受實體供需所驅動。這表示，價格走勢不僅受到政治與經濟事件影響，也會受到自然災害影響。

例如，乾旱與洪水會對農產品資源造成顯著影響，導致短缺與供應下降，進而推升價格。

關於大宗商品資產供需的重要資訊來源之一，是 Commodity Futures Trading Commission 公布的 Commitment of Traders (COT) 報告。這份報告每週更新大宗商品市場狀況，為即將到來的價格走勢提供有價值的指標。

加密貨幣的基礎分析

由於加密貨幣市場仍相當新穎，要以與其他金融市場相同的工具進行基礎分析相當具有挑戰性。例如，您無法透過分析發行 Bitcoin 的公司資產負債表來了解其真實價值，因為它是去中心化的，而且並不存在這樣的公司。

不過，仍有一些指標可以預測加密貨幣即將出現的價格變化。政府監管與新聞對其定價的影響最為顯著。每當某個國家正式將加密貨幣合法化或禁止時，其價格往往會出現波動。

其他需要留意的因素包括市值、交易筆數，以及特定加密貨幣被接受的廣泛程度。這些指標越高，代表該幣種越受歡迎，其價格也越有可能上漲。

為了協助您評估金融市場，Deriv 會在每週一發布一份 每週市場報告，您可以在其中找到前一週市場表現的分析，以及熱門與下跌資產的資訊。

無論您選擇哪個市場，更多資料都能帶來更精準的預測。為了獲得更好的結果，您可以將基礎分析與技術分析結合使用。不過請記住，基礎分析與技術分析的預測都不是 100% 準確，只能指出潛在的價格走勢。