新手基础分析指南 | Deriv Blog

基础分析是分析金融市场并识别最佳开仓时机的方法之一。与技术分析不同，技术分析侧重于评估过去的价格走势，而基础分析则关注影响价格变动的当前及即将发生的经济和政治事件。

基础分析的主要目的是判断资产当前的市场价格是否反映其真实价值。两者之间的差异会提供买入和卖出信号：

• 如果市场价格高于估计的真实价值，交易者会预期价格下跌并卖出资产。
• 如果市场价格低于估计的真实价值，交易者会预期价格上涨并买入资产。

基础分析如何确定资产的真实价值？

资产的真实价值，也称为真正价值或内在价值，可能受到多种因素影响，包括本地因素（微观经济）和国际因素（宏观经济）。基础分析会综合考虑所有这些因素，并结合分析结果预测市场价格走势。

微观经济分析研究影响企业和公司的表现因素。相比之下，宏观经济分析则考察影响国家、地区或国际整体经济的更广泛因素。

此外，每个市场都有其自身需要评估的特定市场因素。

基础分析如何评估各类金融市场？

基础分析在股票交易者中尤其受欢迎，因为上市公司有许多公开可获取的信息，便于任何人查阅，使市场评估更为容易。不过，您也可以利用来自不同来源的数据，对其他所有金融市场进行基础分析。

股票的基础分析

在评估个股时，最重要的资料之一是公司的资产负债表——这是公司财务活动的摘要。

另外两份可补充资产负债表分析的重要文件是损益表和现金流量表。

在对公司进行内部分析后，重要的是将其与竞争对手进行比较，并评估整个行业的健康状况以及所在国家的经济情况。这样可以让您全面了解股票的真实价值。

股票指数的基础分析

由于股票指数由多只个股组成，分析指数的第一步是分别评估每只股票。完成对每只股票的概览后，下一步是将其与整个指数进行比较。

这样可以帮助您识别需要密切关注的表现最佳股票，以及在指数中作用不大的股票。

最后一步是根据您分析的指数，评估相关行业或所在国家的经济状况。

外汇的基础分析

外汇货币对的基础分析衡量的是某种货币的强弱，因此主要分析数据是该国的经济状况。GDP（国内生产总值）、通货膨胀率以及中央银行利率等数据，都是衡量经济健康状况的重要指标。

此外，密切关注可能影响货币价格走势的政治和社会事件也至关重要。例如，Brexit 导致 GBP 大幅下跌，而 2021 年 5 月至 6 月美国的大规模示威活动则使 USD 价值下降。

大宗商品的基础分析

由于大宗商品市场主要由自然资源构成，其价格由实物供需驱动。这意味着，价格走势不仅受政治和经济事件影响，也会受到自然灾害的影响。

例如，干旱和洪水会对农业资源产生重大影响，造成短缺并减少供应，进而推高价格。

了解大宗商品资产供需情况的主要信息来源之一，是由 Commodity Futures Trading Commission 发布的 Commitments of Traders (COT) 报告。该报告每周更新大宗商品市场状况，为即将到来的价格走势提供宝贵参考。

加密货币的基础分析

由于加密货币市场仍然非常新，对其进行基础分析并使用与其他金融市场相同的工具相当具有挑战性。例如，您无法通过分析发行 Bitcoin 的公司的资产负债表来找出其真实价值，因为它是去中心化的，而且并不存在这样的公司。

不过，仍有一些指标可以预测加密货币即将发生的价格变化。政府监管和新闻对其定价影响最为显著。每当某个国家正式合法化或禁止加密货币时，其价格往往会出现波动。

其他需要关注的因素包括市值、交易数量，以及某种加密货币的接受度。上述各项指标越高，这种币种就越受欢迎，其价格也越有可能上涨。

为帮助您评估金融市场，Deriv 每周一都会发布一份每周市场报告，您可以在其中查看上一周的市场表现分析，以及热门和下跌资产的信息。

无论您选择哪个市场，更多数据都能帮助您做出更准确的预测。为了获得更好的结果，您可以将基础分析和技术分析结合使用。但请记住，基础分析和技术分析的预测都不是 100% 准确的，只能表明潜在的价格走势。