Đường trung bình động cho bạn biết điều gì về việc ai đang kiểm soát thị trường

Khi một chỉ số giảm tạo khoảng trống giá (gap) xuống dưới các đường trung bình động đã hỗ trợ nó gần đây, quyền kiểm soát ngắn hạn đã chuyển sang phe bán cho đến khi phe mua giành lại các mức đó. Đó là nhận định sau khi chứng khoán Mỹ giảm tạo gap, đẩy S&P 500 và Nasdaq trở lại dưới đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ của chúng.

Cách đường trung bình động hoạt động như một ranh giới

Đường trung bình động chỉ là mức giá trung bình trong một khung thời gian gần đây, được vẽ lại ở mỗi thanh nến. Các nhà giao dịch theo dõi nó vì giá có xu hướng tôn trọng mức này. Ở phía trên đường trung bình, phe mua chiếm ưu thế. Ở phía dưới, phe bán chiếm ưu thế.

Vị trí của giá so với đường trung bình động cho bạn biết ai hiện đang nắm lợi thế. Bạn không cần phải có góc nhìn về nền kinh tế để hiểu điều đó. Bạn chỉ cần đọc biểu đồ.

Tuần này, cả S&P 500 và Nasdaq đều giảm tạo khoảng trống xuống dưới đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ của chúng. Động lực ngắn hạn đã trao quyền điều khiển cho phe bán.

Tại sao việc giành lại đường trung bình lại quan trọng hơn mức độ sụt giảm

Bản thân sự sụt giảm không phải là phán quyết cuối cùng. Điều quan trọng là liệu phe mua có thể leo trở lại trên các mức mà họ đã đánh mất hay không.

Trên S&P 500, các đường trung bình 100 giờ và 200 giờ đã hội tụ thành một vùng kháng cự gần 7.472. Đó chính là lằn ranh. Ở dưới mức này, xu hướng giảm ngắn hạn vẫn được duy trì. Nếu đóng cửa trở lại ở trên mức này với đà tăng trên diện rộng, cục diện sẽ đảo chiều.

Mức giá cần giành lại, chứ không phải độ sâu của khoảng trống giá, mới là yếu tố quyết định quyền kiểm soát trong ngắn hạn.

Trường hợp đây chỉ là một cú rũ bỏ (shakeout), chứ không phải là sự thay đổi xu hướng

Chính phiên giao dịch phá vỡ các đường trung bình cũng cho thấy sự phản công của phe mua. S&P 500 đã giảm xuống khoảng 7.347, sau đó phục hồi lên gần 7.421. Theo dữ liệu mới nhất, chỉ số này giao dịch gần mức 7.424, đang áp sát trở lại vùng 7.472 đó.

Đó không phải là viễn cảnh phe bán hoàn toàn nắm quyền kiểm soát. Nó giống như một cú xả hàng (flush) hơn là sự thay đổi xu hướng.

Tháng 8 năm 2024 có diễn biến tương tự ở đây. Một khoảng trống giá giảm sâu do tâm lý e ngại rủi ro đã đẩy S&P xuống dưới các đường trung bình ngắn hạn trong vài ngày. Chỉ số này đã giành lại được các mức đó trong vòng vài tuần và lập đỉnh mới vào tháng 9. Việc mất quyền kiểm soát ngắn hạn thường chỉ là một khoảng tạm dừng khi xu hướng dài hạn vẫn còn nguyên vẹn.

Khi sự phá vỡ tương tự lại kéo dài xa hơn nhiều

Điều ngược lại cũng có thể xảy ra. Cuối năm 2018 là một lời cảnh báo. S&P đã phá vỡ đường trung bình 200 ngày khi nỗi lo về lãi suất và tăng trưởng gia tăng, và động lượng ngắn hạn đã chuyển sang phe bán.

Sự phá vỡ đó không có sự phục hồi. Nó đã kéo dài thành mức sụt giảm gần 20% vào tháng 12 trước khi phục hồi mạnh mẽ vào năm 2019.

Sự khác biệt nằm ở những gì đằng sau sự phá vỡ: một khoảng trống giá trong ngày thường có xu hướng phục hồi, trong khi sự phá vỡ gắn liền với sự suy yếu thực sự của kinh tế vĩ mô có thể tiếp tục kéo dài. Lãi suất cao hơn, tăng trưởng toàn cầu chậm lại và bất kỳ sự sụt giảm nào trong chi tiêu vốn liên quan đến AI đều là những chất xúc tác được viện dẫn trong lần này.

Những điều cần theo dõi từ thời điểm này

• Việc đóng cửa hàng ngày trở lại trên mức trung bình hội tụ ~7.472 với đà tăng trên diện rộng sẽ chuyển lại quyền kiểm soát cho phe mua.
• Nếu bị từ chối tại vùng này, phe bán sẽ tiếp tục nắm quyền.
• Việc phá vỡ và duy trì ở dưới mức hỗ trợ dao động gần ~7.347 sẽ mở ra khả năng giảm sâu hơn.
• Chỉ số VIX tăng và sự phục hồi chỉ được dẫn dắt bởi một vài cổ phiếu vốn hóa siêu lớn (mega-caps) sẽ là lời cảnh báo rằng đà bán đang lan rộng.

Chỉ báo này rất đơn giản và có thể lặp lại. Đọc xem giá đang nằm ở phía nào của các đường trung bình, sau đó theo dõi xem liệu mức đã mất có được giành lại hay không. Điều đó cho bạn biết ai đang nắm quyền kiểm soát, trong tuần này và cả những lần tiếp theo điều này xảy ra.