Cách giao dịch báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp | Deriv Blog

Bài viết này được đăng lần đầu vào ngày 26 tháng 12 năm 2023.

‍

Mùa báo cáo lợi nhuận là thiên đường của nhà giao dịch, mang đến cơ hội kiếm lời từ những biến động mạnh của giá cổ phiếu dựa trên báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp. Nhưng đó cũng có thể là một “mê cung rủi ro” nếu bạn không hiểu cách giao dịch báo cáo lợi nhuận một cách đúng đắn. 

Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi qua:

• Báo cáo lợi nhuận là gì?
• Mùa báo cáo lợi nhuận diễn ra khi nào?
• Xây dựng chiến lược giao dịch báo cáo lợi nhuận

Báo cáo lợi nhuận là gì?

Các công ty đại chúng công bố báo cáo lợi nhuận hàng quý, nêu chi tiết kết quả tài chính trong quý vừa qua. Những báo cáo này bao gồm các chỉ số quan trọng như:

1. EPS (thu nhập trên mỗi cổ phiếu) – Tổng thu nhập ròng hoặc lợi nhuận kiếm được trên mỗi cổ phiếu đang lưu hành. Đây là thước đo quan trọng về khả năng sinh lời tổng thể.
2. ‍Doanh thu – Tổng doanh số/doanh thu mà công ty tạo ra trong kỳ. Chỉ số này cho thấy quy mô và mức tăng trưởng chung của doanh nghiệp.
3. ‍Thu nhập từ hoạt động kinh doanh – Phần lợi nhuận còn lại sau khi trừ chi phí hoạt động, thuế, lãi vay, v.v. Đây là con số lợi nhuận cuối cùng.
4. ‍Biên lợi nhuận gộp – Đây là lợi nhuận gộp tính theo tỷ lệ phần trăm của tổng doanh thu.
5. ‍EBITDA – Thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ dần. Chỉ số này giúp so sánh lợi nhuận giữa các công ty.
6. ‍Định hướng tương lai – Dự báo của ban lãnh đạo về các quý hoặc năm tài chính sắp tới. Điều này cho thấy triển vọng về kỳ vọng tăng trưởng.
7. ‍Dòng tiền – Mức thay đổi ròng của tiền mặt được tạo ra/chi ra trong kỳ, đây là một chỉ số quan trọng về khả năng thanh khoản.
8. ‍Dữ liệu bảng cân đối kế toán – Đây là bức tranh tổng quan về tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của công ty, cho thấy sức mạnh tài chính.
9. ‍Doanh thu theo phân khúc – Đây là phần tách doanh thu theo từng đơn vị kinh doanh/dòng sản phẩm. Chỉ số này cho thấy các mảng tăng trưởng của công ty.

Các con số EPS và doanh thu sẽ được so sánh với dự báo của nhà phân tích, vốn thường là mức trung bình từ các dự báo của chuyên gia thị trường. Nếu EPS hoặc doanh thu thực tế của một công ty vượt mức dự báo của nhà phân tích, đó được xem là một bất ngờ tích cực về lợi nhuận. Nếu các con số thấp hơn mức dự báo đồng thuận, đó là kết quả không đạt kỳ vọng.

Báo cáo lợi nhuận cũng thường bao gồm định hướng tương lai từ ban lãnh đạo về kỳ vọng cho quý tiếp theo hoặc cả năm. Các cuộc gọi hội nghị với ban điều hành để thảo luận về kết quả cũng có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, tùy theo giọng điệu và triển vọng được đưa ra. Nhìn chung, báo cáo lợi nhuận cung cấp những thông tin then chốt về sức khỏe tài chính và quỹ đạo phát triển của doanh nghiệp, và những sai lệch lớn so với kỳ vọng thường gây ra việc định giá lại mạnh mẽ đối với giá cổ phiếu.

Mùa báo cáo lợi nhuận diễn ra khi nào?

Mùa báo cáo lợi nhuận thường diễn ra trong những tuần sau khi kết thúc mỗi quý dương lịch, tức là vào các tháng 1, 4, 7 và 10. Các thị trường và khu vực khác nhau có thể có lịch mùa báo cáo lợi nhuận hơi khác nhau, tùy theo năm tài chính của họ. Bạn nên kiểm tra các nguồn tin tài chính hoặc mục quan hệ nhà đầu tư trên website của công ty để biết ngày công bố chính xác.

Các thông báo lợi nhuận thường được lên lịch ngoài giờ giao dịch thông thường để đảm bảo phổ biến rộng rãi mà không làm gián đoạn ngày giao dịch. Điều này có nghĩa là báo cáo sẽ được công bố trước khi thị trường mở cửa hoặc sau khi thị trường đóng cửa. Cách tiếp cận này giúp nhà giao dịch có đủ thời gian tiếp nhận thông tin và quyết định hành động tiếp theo.

Xây dựng chiến lược giao dịch báo cáo lợi nhuận

Dưới đây là một số mẹo để xây dựng cách tiếp cận hiệu quả khi giao dịch các thông báo lợi nhuận.

1. ‍Ghi nhớ các mốc thời gian quan trọng – Lập danh sách theo dõi trước để biết những công ty nào sẽ công bố lợi nhuận. Hãy chú ý thời điểm họ công bố kết quả để bạn sẵn sàng giao dịch biến động ban đầu ngay sau khi số liệu được công bố.
2. ‍Sử dụng lệnh dừng lỗ – Biến động mạnh và khoảng trống giá có thể khiến giá dao động nhanh sau khi công bố kết quả. Bạn có thể dùng stop loss để hạn chế rủi ro giảm giá tiềm ẩn trên mọi giao dịch. Tuy nhiên, hãy lưu ý rằng mức dừng lỗ quá chặt có thể bị kích hoạt rất nhanh, vì vậy nên ưu tiên xác định kích thước vị thế tối ưu.
3. ‍Đánh giá dự báo của nhà phân tích – Hãy xem kỹ mức dự báo EPS và doanh thu đồng thuận trước thời điểm công bố. So sánh những dự báo này với kết quả của các quý trước để đánh giá việc doanh nghiệp đạt thêm một cú vượt kỳ vọng sẽ khó đến mức nào. Mức kỳ vọng càng cao thì phản ứng có thể càng lớn nếu kết quả vượt dự báo.
4. ‍Cân nhắc giá quyền chọn – Thị trường quyền chọn thường mang tính dự báo, vì vậy việc kiểm tra giá call/put cho một ngày đáo hạn ngay sau khi công bố lợi nhuận có thể cho thấy một số thông tin về vị thế của thị trường. Bạn cũng có thể dùng thông tin này để giao dịch biến động ngụ ý nếu bạn cho rằng phản ứng sẽ không quá mạnh bằng cách bán “volatility”. Hoặc bạn có thể mua tail risk để hưởng lợi từ biến động trong ngày lớn hơn bình thường và hạn chế rủi ro giảm giá.
5. ‍Lên kế hoạch điểm vào và điểm ra – Sử dụng phân tích kỹ thuật để xác định các mức hỗ trợ và kháng cự quan trọng, giúp bạn chọn thời điểm vào và ra lệnh. Hãy xem xét đường trung bình động, biên độ giao dịch trước đây và mô hình khối lượng để xác định điểm mua và bán lý tưởng.
6. ‍Sử dụng lệnh dừng lỗ – Biến động mạnh và khoảng trống giá có thể khiến giá dao động nhanh sau khi công bố kết quả. Bạn có thể dùng stop loss để hạn chế rủi ro giảm giá tiềm ẩn trên mọi giao dịch. Tuy nhiên, hãy lưu ý rằng mức dừng lỗ quá chặt có thể bị kích hoạt rất nhanh, vì vậy nên ưu tiên xác định kích thước vị thế tối ưu.
7. ‍Rà soát hiệu suất của bạn – Hãy theo dõi các giao dịch quanh mùa báo cáo lợi nhuận để đánh giá điều gì hiệu quả và điều gì không. Sau đó, điều chỉnh để cải thiện theo thời gian.

Trong khi giao dịch các thông báo lợi nhuận có thể mang lại lợi nhuận rất lớn nhờ những cú bật biến động, điều quan trọng là phải lưu ý rằng các dao động giá tăng lên này cũng làm gia tăng khả năng thua lỗ. Chuẩn bị kỹ lưỡng và lên kế hoạch trước sẽ giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt trong mùa báo cáo lợi nhuận.

Bạn có thể mở tài khoản giao dịch thử nghiệm hoặc tài khoản giao dịch thực với Deriv và tận dụng các biến động giá diễn ra trong mùa sôi động này.