Şirket kazançları nasıl trade edilir | Deriv Blog

Bu yazı ilk olarak 26 Aralık 2023 tarihinde yayımlanmıştır.

‍

Kazanç sezonu, bir trader için adeta cennet gibidir; şirket kazanç raporlarına dayalı önemli hisse fiyatı hareketlerinden faydalanma fırsatları sunar. Ancak kazançları doğru şekilde nasıl trade edeceğinizi bilmiyorsanız, aynı zamanda bir mayın tarlası da olabilir. 

Bu yazıda şunları ele alacağız:

• Kazanç raporları nedir?
• Kazanç sezonu ne zaman olur?
• Kazanç trade stratejisi oluşturma

Kazanç raporları nedir?

Halka açık şirketler, önceki çeyrekteki finansal performanslarını detaylandıran üç aylık kazanç raporları yayımlar. Bu raporlar şu gibi temel ölçütleri içerir:

1. EPS (hisse başına kazanç) – Dolaşımdaki her bir hisse başına elde edilen toplam net gelir veya kâr. Bu, genel kârlılığın önemli bir ölçüsüdür.
2. ‍Revenue – Şirketin ilgili dönemde elde ettiği toplam satış/gelir. Bu, işletmenin genel büyüklüğünü ve büyümesini gösterir.
3. ‍Operating income – Faaliyet giderleri, vergiler, faiz vb. düşüldükten sonra kalan kâr. Bu, nihai kâr rakamıdır.
4. ‍Gross margin – Bu, brüt kârın toplam gelire oranıdır.
5. ‍EBITDA – Faiz, vergi, amortisman ve itfa öncesi kâr. Bu, şirketler arasındaki kârı karşılaştırmaya yardımcı olur.
6. ‍Forward guidance – Yönetimin gelecek çeyrekler veya mali yıllara ilişkin tahminleri. Bu, büyüme beklentilerine dair bir görünüm sunar.
7. ‍Cash flow – Dönem içinde yaratılan/harcanan nakitteki net değişim; likidite açısından önemli bir ölçüttür.
8. ‍Balance sheet data – Bu, şirketin varlıklarını, yükümlülüklerini ve özkaynaklarını gösteren ve finansal gücünü ortaya koyan bir anlık görünümüdür.
9. ‍Segment revenue – Bu, iş birimleri/ürün grupları arasındaki gelir dağılımıdır. Şirketin büyüme alanlarını ortaya koyar.

EPS ve gelir rakamları, genellikle piyasa uzmanlarının tahminlerinin ortalaması olan analist beklentileriyle karşılaştırılır. Bir şirketin fiili EPS veya geliri analist tahminlerini aşarsa, bu olumlu bir kazanç sürprizi olarak görülür. Rakamlar konsensüs beklentilerinin altında kalırsa, bu bir kazanç kaçırma olarak değerlendirilir.

Kazanç raporları ayrıca çoğu zaman yönetimin bir sonraki çeyrek veya tüm yıla ilişkin beklentilerini içeren forward guidance bilgisini de içerir. Yöneticilerle yapılan ve sonuçların tartışıldığı konferans görüşmeleri de sunulan ton ve görünüm doğrultusunda hisse fiyatlarını etkileyebilir. Genel olarak, kazanç raporları bir işletmenin finansal sağlığı ve gidişatı hakkında kritik içgörüler sunar; beklentilerden önemli sapmalar, hisse fiyatlarında çoğu zaman sert yeniden fiyatlamalara yol açar.

Kazanç sezonu ne zaman olur?

Kazanç sezonu genellikle her takvim çeyreğinin bitimini izleyen haftalarda gerçekleşir; bunlar Ocak, Nisan, Temmuz ve Ekim aylarıdır. Farklı piyasalar ve bölgeler, mali yıllarına bağlı olarak kazanç sezonu için biraz farklı takvimlere sahip olabilir. Kesin açıklanma tarihlerini öğrenmek için finans haber kaynaklarını veya şirket web sitelerindeki yatırımcı ilişkileri bölümlerini kontrol etmeniz iyi olur.

Kazanç açıklamaları, işlem gününü aksatmadan geniş çapta duyurulması için normal işlem saatleri dışında planlanır. Bu da raporların ya piyasa açılmadan önce ya da kapanıştan sonra yayımlanması anlamına gelir. Bu yaklaşım, trader'lara bilgiyi sindirmek ve sonraki adımlarına karar vermek için bolca zaman tanır.

Kazanç trade stratejisi oluşturma

İşte kazanç açıklamalarını trade etmek için etkili bir yaklaşım geliştirmenize yardımcı olacak bazı ipuçları.

1. ‍Önemli tarihleri bilin – Hangi şirketlerin kazanç açıklayacağını önceden bilmek için bir takip listesi oluşturun. Sonuçların ne zaman açıklanacağına dikkat edin; böylece rakamlar yayınlandıktan hemen sonraki ilk oynaklıkta trade yapmaya hazır olursunuz.
2. ‍Zarar durdur kullanın – Oynaklık ve fiyat boşlukları, kazanç açıklamasından sonra fiyatların hızla değişmesine neden olabilir. Herhangi bir işlemde olası aşağı yönlü riski sınırlamak için stop loss kullanabilirsiniz. Ancak dar stopların çok hızlı tetiklenebileceğini de unutmayın; bunun yerine uygun pozisyon boyutlandırması kullanılmalıdır.
3. ‍Analist tahminlerini değerlendirin – Açıklama öncesinde konsensüs EPS ve gelir tahminlerini dikkatle inceleyin. Şirketin bir kez daha beklentileri aşmasının ne kadar zor olacağını anlamak için bu tahminleri önceki çeyrek sonuçlarıyla karşılaştırın. Eşik ne kadar yüksekse, beklentilerin aşılması durumunda tepki de o kadar büyük olabilir.
4. ‍Opsiyon fiyatlarını değerlendirin – Opsiyon piyasaları genellikle ileriye dönüktür; bu nedenle kazanç açıklamalarından hemen sonraki bir vade tarihi için call/put fiyatlarını kontrol etmek, piyasanın nasıl konumlandığına dair bazı bilgiler verebilir. Tepkinin “volatilite” satarak sınırlı kalacağını düşünüyorsanız, bu bilgiyi ima edilen oynaklığı trade etmek için de kullanabilirsiniz. Ya da gün içi olağanüstü oynaklıktan faydalanmak ve aşağı yönlü riski sınırlamak için tail risk satın alabilirsiniz.
5. ‍Giriş ve çıkışları planlayın – Giriş ve çıkış zamanlamanızı belirlemenize yardımcı olması için temel destek ve direnç seviyelerini tespit etmek adına teknik analiz kullanın. İdeal alım ve satım noktalarını belirlemek için hareketli ortalamalara, geçmiş işlem aralıklarına ve hacim desenlerine bakın.
6. ‍Zarar durdur kullanın – Oynaklık ve fiyat boşlukları, kazanç açıklamasından sonra fiyatların hızla değişmesine neden olabilir. Herhangi bir işlemde olası aşağı yönlü riski sınırlamak için stop loss kullanabilirsiniz. Ancak dar stopların çok hızlı tetiklenebileceğini de unutmayın; bunun yerine uygun pozisyon boyutlandırması kullanılmalıdır.
7. ‍Performansınızı gözden geçirin – Hangi kazanç işlemlerinizin işe yarayıp hangilerinin yaramadığını değerlendirmek için işlemlerinizi takip ettiğinizden emin olun. Ardından zaman içinde iyileşmek için gerekli ayarlamaları yapın.

Kazanç açıklamalarını trade etmek, oynaklıktaki sıçramalar sayesinde son derece kârlı olabilir; ancak bu artan fiyat hareketlerinin potansiyel zarar riskini de artırdığını unutmamak önemlidir. Önceden araştırma yapmak ve planlama oluşturmak, kazanç sezonlarında bilinçli kararlar vermenize yardımcı olur.

Deriv ile bir demo veya gerçek trading hesabı açabilirsiniz ve bu heyecan verici sezon boyunca yaşanan fiyat hareketlerinden yararlanabilirsiniz.