Google සැපයුම්කරුවෙකුට කැපවන විට, කොටස් මිල නැවත ඇගයීමට ලක් වේ

ඒක් මහා ගැණුම්කරුවෙකු සැපයුම්කරුවෙකුට කැපවෙන විට, මාර්කට් එක නව ඇණවුම පමණක් නොව සැපයුම්කරුගේ මුළු අනාගතයම නැවත මිලගනන් කරයි. Google විසින් Marvell Technology හි ගැඹුරුවන custom-chip හවුල්කාරිත්වයක් හා බැඳුණු ඩොලර් බිලියන ගණනක වටිනාකමකින් යුත් warrant එකක් ගත් විට සිදු වූයේ එයයි. Marvell හි කොටස් මිල තියුණු ලෙස ඉහළ ගියේය. එම චලනයේ විශාලත්වයට අදාළ වූයේ වර්තමාන විකුණුම් සමඟ වඩා ටිකක් පමණක් වන අතර, එම ගනුදෙනුව ඇඟවන වසර ගණනාවක ඇණවුම් සමඟ සෑහෙන ප්‍රමාණයක් සම්බන්ධ විය.

design win එකක් මුළු ව්‍යාපාරයම ඇයින් නැවත ඇගයිමකට ලක් කරයිද

component සැපයුම්කරුවෙකු ජීවත් වන්නේ තම ගනුදෙනුකරුවන්ගේ ලැයිස්තුව මතයි. ප්‍රධාන ගැණුම්කරුවෙකු ලබා ගත් විට, අනාගත දැක්ම ප්‍රාර්ථනාශීලී තත්ත්වයේ සිට පැහැදිලි තත්ත්වයට මාරු වේ. ආයෝජකයින් මෙම කාර්තුවේ ආදායම මිලගනන් කිරීම නවතා, වසර ගණනාවක් දිවෙන කැපවූ ඇණවුම් ධාරාවක් මිලගනන් කිරීම ආරම්භ කරති.

මාර්කට් එක මිලදී ගන්නේ ඇණවුම් ධාරාවයි, තනි ඇණවුම නොවේ. 2033 දක්වා නැවත නැවත මිලදී ගැනීම් පොරොන්දු වන ගනුදෙනුවක් සැපයුම්කරුවෙකුගේ පුරෝකථනයේ සම්පූර්ණ හැඩයම වෙනස් කරයි. එබැවින්ම එකම ගිවිසුමකට සාධාරණීකරණය කළ හැකි ප්‍රමාණයට වඩා බොහෝ වැඩියෙන් කොටස් මිල චලනය විය හැකිය.

Nvidia සහ Broadcom ආදර්ශය

මෙම රටාව AI hardware තුළ හුරුපුරුදුය. 2023 සිට, Microsoft, Meta සහ Google ඔවුන්ගේ GPU ඇණවුම් Nvidia chips වෙත කේන්ද්‍රගත කිරීම නිසා Nvidia විශාල ලෙස නැවත ඇගයීමට ලක් විය. මාර්කට් එක මිලගනන් කළේ hyperscaler ප්‍රාග්ධන වියදම්වල වසර ගණනාවකි, එක් බෙදාහැරීමක් නොවේ.

Broadcom custom silicon පදනම් කරගනිමින් Google සමඟ එම ආකාරයේම මූලික කුළුණක් තැනුවා. ද්වි-පාර්ශ්වික ස්වභාවය ඉක්මනින් ප්‍රකාශ විය: Marvell ගැන ප්‍රවෘත්තියෙන් Broadcom පහත වැටුණේ, එකම ගැණුම්කරුවා සමඟ කොටස් ලබා ගනිමින් සිටින එදිරිවාදියෙකු තම ම ධාරාවට තර්ජනයක් වන බැවිනි.

පහරේ දෙපැත්තම තියුණුය

ප්‍රධාන-ගනුදෙනුකරු-මත යැපීම එකම හුස්මෙන් ශක්තියක් හා අවදානමක් දෙකම වේ. Apple සැපයුම්කරුවන් design win එකක මත තියුණු ලෙස ඉහළ යති. Apple ඇණවුම් අඩු කරන විට, හෝ දෙවන මූලාශ්‍රයක් ගෙන එන විට, එම නම්ම විකිණිමකට ලක් වේ.

සාන්ද්‍රණය ඉහළ යන විට කොටස් මිල එසවීම සහ පහළ යන විට එය පහත ඇදීම සිදු කරයි. Marvell දැන් එක් ගැණුම්කරුවෙකු මත වඩාත් තදින් රඳා පවතී. එම ගැණුම්කරුවා වියදම් මන්දගාමී කළහොත්, dual-source කළහොත්, හෝ කාර්යය තමන් තුළටම ගෙනාවහොත්, ඉහළ යෑමේ හැකියාව ඉක්මනින් සිහින් වේ.

vesting එක කියවන්න, ප්‍රධාන සිරස්තල ඉලක්කම නොවේ

bullish කියවීම warrant එක සහතික කළ වාසියක් ලෙස සලකයි. එය එසේ නොවේ. එහි වැඩි කොටස vest වන්නේ Google 2033 මූල්‍ය වර්ෂය දක්වා විශාල custom-chip ආදායම් වර්ධනයන් කරා ළඟා වුවහොත් පමණි.

එබැවින් ප්‍රධාන සිරස්තල ඉලක්කම වසර ගණනාවක අනාගත මිලදී ගැනීම් මත රඳා පවතින සීමාවකි. එය ඉලක්කයක් මිස අතේ ඇති මුදලක් නොවේ. warrant එක exercise කළහොත් පවතින කොටස්හිමියන්ද dilute වේ, එය පොරොන්දු වූ ප්‍රතිලාභයට එරෙහි සැබෑ වියදමකි.

ඊළඟට බලා සිටිය යුතු දේ

සාක්ෂි ළඟම-කාලීන සංඥාව සම්බන්ධයෙන් bullish දෙසට නැඹුරු වේ: විශාල ගැණුම්කරුවෙකු කැපවීම යනු විශ්වාසයේ සැබෑ ඡන්දයකි. නමුත් කල් පවතින කියවීම රඳා පවතින්නේ ක්‍රියාත්මක කිරීම මතයි.

• vesting ක්‍රියාත්මක කරන ආදායම් සන්ධිස්ථානවලට Google සැබවින්ම ළඟා වේද යන්න.
• Broadcom හි ප්‍රතිචාරය සහ සැපයුම්කරුවන් අතර silicon කොටස මාරු කරන බවට Google හි කිසියම් ලකුණක්.
• මුළු ඇණවුම් ධාරාවටම පදනම වන, Alphabet, Microsoft, Meta සහ Amazon වෙතින් AI ප්‍රාග්ධන-වියදම් මාර්ගෝපදේශනය.
• තවත් chip design කටයුතු තමන් තුළටම ගෙන ඒමට Google විසින් ගනු ලබන ඕනෑම පියවරක්.

සැපයුම්කරුවෙකුගේ අනාගතය ලියවෙන්නේ එහි ගනුදෙනුකරුවන් විසිනි. එක් විශාල ගැණුම්කරුවෙකු කැපවන විට, ප්‍රධාන සිරස්තල ඉලක්කම පමණක් නොව, කොන්දේසි සහ සාන්ද්‍රණයද කියවන්න.