Расшифровка шёпота финансовых рынков: сигналы, указывающие на начало снижения ставок | Deriv Blog

Финансовые рынки подают разные сигналы и индикаторы на пути к снижению ставок. Центральные банки обычно снижают процентные ставки, чтобы стимулировать экономический рост или противостоять спаду. Когда рынки ожидают начала снижения ставок, это часто означает, что они считают: центральный банк переходит к более мягкой политике из-за экономических условий, требующих более низких процентных ставок. Ниже приведены некоторые сигналы финансового рынка, которые могут указывать на начало снижения ставок:

Инвертированная кривая доходности

‍Инвертированная кривая доходности, при которой краткосрочные ставки превышают долгосрочные, традиционно сигнализирует о замедлении экономики. Это говорит о том, что инвесторы ожидают снижения будущих процентных ставок из-за более медленного экономического роста и замедления инфляции, что побуждает Fed снижать ставки, чтобы стимулировать экономику и избежать рецессии. Однако текущая инверсия, самая продолжительная в истории, не привела к немедленному снижению ставок. Недавняя устойчивость экономики показывает, что влияние повышения ставок может проявляться медленнее, чем обычно. Несмотря на эту неопределённость, длительная инверсия — важный сигнал, указывающий на то, что рынок ожидает: Fed в конечном итоге снизит ставки, чтобы предотвратить замедление.

Рост волатильности рынка

‍Ожидание снижения ставок может привести к росту неопределённости на рынках, что вызовет усиление волатильности по различным классам активов, таким как акции, облигации и валюты. Инвесторы могут корректировать свои портфели в ответ на ожидаемые изменения политики.

Рост цен на акции

Если инвесторы считают, что процентные ставки будут снижены, потенциальная доходность акций может выглядеть относительно более привлекательной, чем доходность инструментов с фиксированным доходом. Это может побудить инвесторов переводить средства из облигаций в акции, что приводит к росту цен на акции. Повышенный спрос на акции обусловлен стремлением к более высокой доходности в условиях более низких процентных ставок.

Движение валют

Если рынок ожидает снижения ставок в конкретной стране, её национальная валюта может ослабнуть по отношению к иностранным валютам. Более низкие процентные ставки менее привлекательны для иностранного капитала, который ищет более высокую доходность. Ожидание снижения ставок может сократить приток иностранного капитала и обесценить национальную валюту.

Например, в ЕС недавно были снижены процентные ставки. На графике показан курс EUR/USD в почасовом разрезе, демонстрирующий резкое снижение стоимости евро (EUR) по отношению к доллару США (USD). Эта нисходящая тенденция соответствует снижению процентных ставок Европейским центральным банком (ECB), что обычно приводит к ослаблению евро.

Цены на сырьевые товары

‍Начало снижения ставок может привести к ожиданиям восстановления экономики и роста, что может положительно сказаться на ценах на сырьевые товары. В таком сценарии спрос на сырьевые материалы и промышленные товары может вырасти, а цены — повыситься. Кроме того, рост цен на золото часто сигнализирует о том, что рынок ожидает снижения процентных ставок, поскольку золото становится более привлекательным, когда снижается альтернативная стоимость владения активом, не приносящим процентный доход.

Ниже показан дневной график цены золота (XAU/USD), на котором выделена значительная восходящая тенденция, совпадающая с недавними рыночными событиями и экономическими прогнозами.

Данные по инфляции

‍Снижение данных по инфляции, свидетельствующее об эффективном контроле инфляции со стороны центрального банка, может указывать на начало снижения ставок. Падение цен говорит о том, что есть пространство для понижения процентных ставок в поддержку экономической активности без разгона инфляции.

Коммуникации центрального банка

Коммуникации центрального банка играют ключевую роль в формировании рыночных ожиданий. Когда представители центрального банка намекают на возможные изменения в политике, рынки обычно реагируют. Мягкая позиция указывает на вероятность снижения процентных ставок и сигнализирует о более стимулирующей денежно-кредитной политике. Эти заявления формируют ожидания рынка и могут вызывать соответствующие движения на рынке.

Активность на рынке опционов

Активность на рынках опционов может дать подсказки о рыночных ожиданиях. Снижение спроса на call-опционы (ставки на рост ставок) и увеличение спроса на put-опционы (ставки на снижение ставок) может указывать на ожидание скорого снижения ставок.

Важно отметить, что финансовые рынки могут быть сложными и зависеть от множества факторов, включая публикации экономических данных, геополитические события и неожиданные новости. Поэтому рыночные сигналы не всегда однозначны. Для тех, кто хочет использовать эти сигналы, торговые платформы Deriv открывают отличные возможности. Начните с Deriv Trader — удобной и простой платформы для торговли опционами и мультипликаторами. Для более продвинутой торговли изучите возможности CFD на Deriv MT5, используя продвинутые инструменты и функции платформы.