Руководство для трейдеров по навигации в условиях волатильности фондового рынка | Deriv Blog

Фондовый рынок известен своими взлётами и падениями, и понимание этих колебаний, а также умение ориентироваться в них, крайне важны для трейдеров. 

В этом подробном руководстве мы рассмотрим понятие волатильности фондового рынка, её причины и влияние на торговые стратегии. Мы также поделимся практическими рекомендациями и стратегиями, которые помогут вам уверенно ориентироваться в постоянно меняющейся рыночной среде.

Что такое волатильность фондового рынка?

Волатильность фондового рынка — это показатель того, насколько общая стоимость фондового рынка колеблется вверх и вниз. Этот термин также может относиться к волатильности отдельных акций. Обычно волатильность рассчитывается с помощью статистического показателя, называемого стандартным отклонением, который отражает, насколько цена актива отклоняется от своей средней цены.

Внешние события, создающие неопределённость, часто способствуют росту волатильности фондового рынка. Например, в первые дни пандемии Covid-19 фондовый рынок пережил значительную волатильность: основные фондовые индексы ежедневно росли и падали более чем на 5%. Эта неопределённость вызвала ажиотажные покупки и продажи, поскольку инвесторы пытались разобраться в неизвестном.

2023 год принёс уникальные вызовы. На фоне значительных снижений​​​​ в S&P 500 и Nasdaq, а также инфляции и агрессивной денежно-кредитной политики Federal Reserve​​​​ понимание рыночной динамики как никогда важно. 

Важно отметить, что волатильность не измеряет направление движения цен на акции. Вместо этого она измеряет величину ценовых колебаний. Волатильность можно рассматривать как показатель краткосрочной неопределённости.

Виды волатильности

Существует два основных вида волатильности: историческая волатильность и подразумеваемая волатильность.

1. Историческая волатильность: Историческая волатильность — это показатель того, насколько волатильным был актив в прошлом. Он даёт представление о том, насколько цена актива колебалась за определённый период времени. Историческая волатильность помогает трейдерам понять возможный диапазон будущих ценовых движений на основе прошлых результатов.

2. Подразумеваемая волатильность: Подразумеваемая волатильность — это показатель, который отражает, насколько, по ожиданиям трейдеров, волатильным будет актив в будущем. Он выводится из цен опционов put и call. Подразумеваемая волатильность часто используется в моделях ценообразования опционов, поскольку помогает определить ожидания рынка относительно будущих ценовых движений.

Как мы измеряем волатильность фондового рынка?

Существует несколько методов измерения волатильности фондового рынка, включая показатели, характерные для отдельных акций, и более широкие рыночные индексы.

1. Beta: Beta — это показатель, который измеряет историческую волатильность акции относительно эталонного индекса, такого как S&P 500. Beta выше единицы означает, что в прошлом акция двигалась сильнее, чем эталонный индекс. Beta ниже единицы указывает на акцию, которая менее чувствительна к общим рыночным движениям.

2. VIX (индекс волатильности): VIX, также известный как индекс страха, — это показатель ожидаемой волатильности на фондовом рынке в течение следующих 30 дней. VIX рассчитывается Chicago Board Options Exchange (CBOE) и часто используется как индикатор рыночных настроений. Значительный рост VIX может указывать на усиление опасений и ожидание крупных движений цен на акции.

Факторы, влияющие на волатильность

На волатильность фондового рынка может влиять сочетание микро- и макроэкономических факторов. Понимание этих факторов помогает трейдерам предвидеть периоды повышенной волатильности и ориентироваться в них.

1. Макроэкономические факторы: Макроэкономические факторы — это более широкие экономические условия, которые могут влиять на фондовый рынок в целом. К ним относятся:

• Шоки и неопределённость: Такие события, как экономические спады, изменения в политике или глобальные кризисы, могут создавать непредсказуемость и повышать вероятность волатильности.
• Денежно-кредитная политика: Изменения процентных ставок, денежной массы и инфляции могут влиять на волатильность рынка.
• Политические и общественные события: Политическая нестабильность, выборы или геополитическая напряжённость могут создавать рыночную неопределённость и волатильность. 

2. Микроэкономические факторы: Микроэкономические факторы связаны с конкретными компаниями, отраслями или секторами. Эти факторы могут влиять на волатильность отдельных акций или секторов. Примеры включают:

• Новости о компании: Отчёты о прибыли, слияния и поглощения или изменения в руководстве могут влиять на волатильность акций.
• Отраслевые тенденции: Технологические достижения, изменения в регулировании или сдвиги в поведении потребителей могут влиять на волатильность отдельных отраслей.

Управление волатильностью в торговых стратегиях 

Волатильность на фондовом рынке может создавать для трейдеров как риски, так и возможности. Вот несколько стратегий, которые стоит учитывать при управлении волатильностью в торговом портфеле:

1. Диверсификация: Распределяйте сделки между разными классами активов, чтобы снизить риски.
2. Долгосрочная торговля: Сосредоточьтесь на долгосрочном потенциале роста, а не на краткосрочных колебаниях.
3. Усреднение стоимости: Торгуйте фиксированной суммой регулярно, независимо от рыночных условий.
4. Ребалансировка: Периодически корректируйте портфель, чтобы сохранять предпочитаемый уровень риска.
5. Обратитесь за профессиональной консультацией: Финансовый консультант может предложить персональные рекомендации с учётом ваших целей и готовности к риску.

Волатильность фондового рынка — неотъемлемая часть торговли. Понимание причин и влияния волатильности поможет вам принимать обоснованные торговые решения и выстраивать стратегии для работы в условиях рыночных колебаний. 

Помните, что волатильность и риск — не одно и то же, и трейдерам, ориентированным на долгосрочную перспективу, следует сосредоточиться на фундаментальных перспективах роста своих сделок, а не на краткосрочных ценовых колебаниях. 

Зарегистрируйте бесплатный демо-счёт Deriv и практикуйтесь в измерении волатильности фондового рынка без риска. На демо-счёте доступны виртуальные средства, чтобы вы могли протестировать эти советы и определить, что подходит вам лучше всего.