Как торговать на отчётности компаний | Блог Deriv

Изначально этот пост был опубликован 26 December, 2023.

‍

Сезон отчётности — настоящая находка для трейдера: он даёт возможности получать прибыль на значительных движениях цен акций на фоне отчётов компаний. Но он также может стать минным полем, если вы не понимаете, как правильно торговать на отчётности. 

В этой статье мы рассмотрим:

• Что такое отчёты о прибылях?
• Когда наступает сезон отчётности?
• Как разработать торговую стратегию на отчётности

Что такое отчёты о прибылях?

Публичные компании ежеквартально публикуют отчёты о прибылях, в которых подробно отражают свои финансовые результаты за прошедший квартал. В этих отчётах приводятся ключевые показатели, такие как:

1. EPS (earnings per share) – Общая чистая прибыль или доход, приходящаяся на одну выпущенную акцию. Это важный показатель общей прибыльности.
2. ‍Выручка – Общий объём продаж/доходов, полученных компанией за период. Он показывает общий масштаб и рост бизнеса.
3. ‍Операционная прибыль – Прибыль, оставшаяся после вычета операционных расходов, налогов, процентов и т. д. Это итоговый показатель прибыли.
4. ‍Валовая маржа – Валовая прибыль в процентах от общей выручки.
5. ‍EBITDA – Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Это помогает сравнивать прибыль разных компаний.
6. ‍Прогноз на будущее – Прогнозы руководства на будущие кварталы или финансовые годы. Они дают представление об ожиданиях по росту.
7. ‍Денежный поток – Чистое изменение денежных средств, полученных или израсходованных за период; это важный показатель ликвидности.
8. ‍Данные балансового отчёта – Снимок активов, обязательств и акционерного капитала компании, показывающий её финансовую устойчивость.
9. ‍Выручка по сегментам – Разбивка выручки по бизнес-подразделениям/товарным линиям. Это позволяет увидеть зоны роста компании.

Показатели EPS и выручки сравниваются с оценками аналитиков, которые обычно представляют собой средние значения прогнозов, сделанных рыночными экспертами. Если фактические EPS или выручка компании превышают оценки аналитиков, это считается положительным сюрпризом отчётности. Если показатели оказываются ниже консенсус-прогноза, это означает, что компания не оправдала ожиданий.

Отчёты о прибылях также часто включают прогноз на будущее от руководства относительно ожиданий на следующий квартал или весь год. Конференц-звонки с руководством, на которых обсуждаются результаты, тоже могут влиять на цены акций в зависимости от тона и прогноза. В целом отчёты о прибылях дают важное представление о финансовом состоянии и траектории развития бизнеса, а серьёзные отклонения от ожиданий нередко вызывают резкую переоценку акций.

Когда наступает сезон отчётности?

Сезон отчётности обычно приходится на недели после окончания каждого календарного квартала — то есть на январь, апрель, июль и октябрь. В разных рынках и регионах расписание сезона отчётности может немного отличаться в зависимости от финансового года. Рекомендуется проверять точные даты публикации в финансовых новостных источниках или в разделах для инвесторов на сайтах компаний.

Объявления о прибыли обычно запланированы вне обычных торговых часов, чтобы обеспечить широкое распространение информации без нарушения торгового дня. Это означает, что отчёты публикуются либо до открытия рынка, либо после его закрытия. Такой подход даёт трейдерам достаточно времени, чтобы переварить информацию и решить, как действовать дальше.

Как разработать торговую стратегию на отчётности

Ниже приведены советы по разработке эффективного подхода к торговле на публикации отчётности.

1. ‍Знайте ключевые даты – Заранее составьте список наблюдения, чтобы знать, по каким компаниям скоро выйдут отчёты. Обратите внимание, когда именно они будут публиковать результаты, чтобы быть готовыми торговать на первоначальной волатильности сразу после выхода данных.
2. ‍Используйте стопы – Волатильность и гэпы могут быстро раскачивать цены после выхода отчёта. Вы можете использовать Stop Loss, чтобы ограничить потенциальные риски по любым сделкам. Однако помните, что слишком близкие стопы могут сработать очень быстро, поэтому лучше использовать оптимальный размер позиции.
3. ‍Оценивайте прогнозы аналитиков – Внимательно изучите консенсус-прогнозы по EPS и выручке перед публикацией. Сравните эти оценки с результатами прошлых кварталов, чтобы понять, насколько сложно компании будет снова превзойти ожидания. Чем выше планка, тем сильнее может быть реакция, если ожидания окажутся превышены.
4. ‍Учитывайте цены опционов – Рынки опционов обычно смотрят вперёд, поэтому проверка цен call/put на дату экспирации сразу после публикации отчётности может показать, как рынок расположен. Эту информацию также можно использовать для торговли подразумеваемой волатильностью, если вы считаете, что реакция будет сдержанной из-за продажи «волатильности». Или можно купить tail risk, чтобы получить выгоду от повышенной внутридневной волатильности и ограничить риск снижения.
5. ‍Планируйте вход и выход – Используйте технический анализ, чтобы определить ключевые уровни поддержки и сопротивления и лучше выбрать момент для входа и выхода из сделки. Обратите внимание на скользящие средние, прошлые торговые диапазоны и объёмы, чтобы найти оптимальные точки покупки и продажи.
6. ‍Используйте стопы – Волатильность и гэпы могут быстро раскачивать цены после выхода отчёта. Вы можете использовать Stop Loss, чтобы ограничить потенциальные риски по любым сделкам. Однако помните, что слишком близкие стопы могут сработать очень быстро, поэтому лучше использовать оптимальный размер позиции.
7. ‍Анализируйте результаты – Обязательно отслеживайте сделки на отчётности, чтобы понять, что сработало, а что нет. И вносите корректировки, чтобы со временем улучшать результаты.

Хотя торговля на публикации отчётности может приносить значительную прибыль благодаря всплескам волатильности, важно помнить, что эти усиленные колебания цен также увеличивают потенциальные убытки. Домашняя подготовка и планирование заранее помогут вам принимать взвешенные решения в сезон отчётности.

Вы можете открыть демо-счёт или реальный торговый счёт в Deriv и воспользоваться движением цен, которое происходит в этот интересный период.