Как торговать на отчётах о прибыли компаний | Deriv Blog

Эта статья была впервые опубликована 26 декабря 2023 года.

‍

Сезон отчётности — настоящий рай для трейдера: он даёт возможности заработать на значительных движениях цен акций на основе отчётов компаний о прибыли. Но это также может оказаться минным полем, если вы не понимаете, как правильно торговать на отчётности. 

В этой статье мы разберём:

• Что такое отчёты о прибыли?
• Когда проходит сезон отчётности?
• Как разработать стратегию торговли на отчётности

Что такое отчёты о прибыли?

Публичные компании публикуют ежеквартальные отчёты о прибыли, в которых подробно описываются их финансовые результаты за прошедший квартал. Эти отчёты включают ключевые показатели, такие как:

1. EPS (прибыль на акцию) — общая чистая прибыль, приходящаяся на одну находящуюся в обращении акцию. Это ключевой показатель общей рентабельности.
2. ‍Выручка — общий объём продаж/выручки, полученный компанией за период. Показывает общий масштаб и рост бизнеса.
3. ‍Операционная прибыль — прибыль, оставшаяся после вычета операционных расходов, налогов, процентов и т. д. Это итоговый показатель прибыли.
4. ‍Валовая маржа — валовая прибыль в процентах от общей выручки.
5. ‍EBITDA — прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. Помогает сравнивать прибыль разных компаний.
6. ‍Прогноз руководства — прогнозы менеджмента на будущие кварталы или финансовые годы. Даёт представление об ожиданиях роста.
7. ‍Денежный поток — чистое изменение денежных средств, полученных/израсходованных за период; важный показатель ликвидности.
8. ‍Данные баланса — снимок активов, обязательств и собственного капитала компании, отражающий её финансовую устойчивость.
9. ‍Выручка по сегментам — разбивка выручки по бизнес-подразделениям/линейкам продуктов. Показывает направления роста компании.

Показатели EPS и выручки сравнивают с оценками аналитиков, которые обычно представляют собой средние значения прогнозов рыночных экспертов. Если фактические EPS или выручка компании превышают оценки аналитиков, это считается позитивным сюрпризом по прибыли. Если цифры оказываются ниже консенсус-прогнозов — это промах по прибыли.

Отчёты о прибыли также часто включают прогноз руководства относительно ожиданий на следующий квартал или весь год. Конференц-звонки с руководителями, обсуждающими результаты, тоже могут влиять на цены акций в зависимости от тона и представленного прогноза. В целом отчёты о прибыли дают важнейшее представление о финансовом состоянии и траектории развития бизнеса, а существенные отклонения от ожиданий часто вызывают резкую переоценку акций.

Когда проходит сезон отчётности?

Сезон отчётности, как правило, приходится на недели после окончания каждого календарного квартала — это месяцы январь, апрель, июль и октябрь. В разных рынках и регионах график сезона отчётности может немного отличаться в зависимости от финансового года. Рекомендуется уточнять точные даты публикации в финансовых новостных источниках или в разделах для инвесторов на сайтах компаний.

Объявления о прибыли планируют вне обычных торговых часов, чтобы обеспечить широкое распространение информации без нарушения торгового дня. Отчёты публикуют либо до открытия рынка, либо после его закрытия. Такой подход даёт трейдерам достаточно времени, чтобы изучить информацию и решить, какие действия предпринять дальше.

Как разработать стратегию торговли на отчётности

Вот несколько советов по разработке эффективного подхода к торговле на объявлениях о прибыли.

1. ‍Знайте ключевые даты – Заранее составьте список наблюдения, чтобы знать, какие компании будут публиковать отчёты о прибыли. Обращайте внимание на время объявления результатов, чтобы быть готовыми торговать на первоначальной волатильности сразу после выхода цифр.
2. ‍Используйте стопы – Волатильность и гэпы могут быстро двигать цены после публикации прибыли. Вы можете использовать stop loss, чтобы ограничить потенциальный риск убытков по любым сделкам. Однако учитывайте, что тесные стопы могут срабатывать очень быстро, поэтому вместо этого следует использовать оптимальный размер позиции.
3. ‍Оценивайте прогнозы аналитиков – Внимательно изучите консенсус-оценки EPS и выручки перед объявлением. Сравните эти оценки с результатами предыдущих кварталов, чтобы понять, насколько сложно компании будет снова превзойти ожидания. Чем выше планка, тем сильнее может быть реакция, если ожидания будут превышены.
4. ‍Учитывайте цены опционов – Рынки опционов, как правило, ориентированы на будущее, поэтому проверка цен call/put с датой экспирации сразу после объявления прибыли может дать информацию о том, как настроен рынок. Вы также можете использовать эту информацию для торговли подразумеваемой волатильностью, если считаете, что реакция будет сдержанной, продавая «волатильность». Или вы можете купить хвостовой риск, чтобы воспользоваться чрезмерной внутридневной волатильностью и ограничить риск убытков.
5. ‍Планируйте входы и выходы – Используйте технический анализ, чтобы определить ключевые уровни поддержки и сопротивления и точнее выбрать моменты входа и выхода. Смотрите на скользящие средние, прошлые торговые диапазоны и паттерны объёма, чтобы найти оптимальные точки покупки и продажи.
6. ‍Используйте стопы – Волатильность и гэпы могут быстро двигать цены после публикации прибыли. Вы можете использовать stop loss, чтобы ограничить потенциальный риск убытков по любым сделкам. Однако учитывайте, что тесные стопы могут срабатывать очень быстро, поэтому вместо этого следует использовать оптимальный размер позиции.
7. ‍Анализируйте свои результаты – Обязательно отслеживайте свои сделки на отчётности, чтобы оценить, что сработало, а что нет. И вносите корректировки для улучшения со временем.

Хотя торговля на объявлениях о прибыли может быть чрезвычайно прибыльной благодаря всплескам волатильности, важно помнить, что эти усиленные колебания цен также увеличивают потенциальные убытки. Подготовка и предварительное планирование помогут вам принимать обоснованные решения в сезоны отчётности.

Вы можете открыть демо или реальный торговый счёт в Deriv и воспользоваться движениями цен в этот динамичный сезон.