A crise de fé: o ponto de rutura da Bitcoin

A 5 de fevereiro, a Bitcoin caiu para valores inferiores a 72 000 USD, atingindo níveis não vistos há 15 meses (out. '24). Isto desencadeou uma "crise de fé" entre os investidores de retalho estratégias de trading de criptomoedas, com mais de 460 mil milhões de USD em valor total do mercado de criptomoedas a serem eliminados em apenas uma semana.

A "Mutação" do ciclo de 4 anos:

Os analistas institucionais argumentam que a Bitcoin amadureceu analistas institucionais e tornou-se num ativo macro. Já não é impulsionada apenas por choques de oferta provenientes do halving, mas pela liquidez global e pela política da Federal Reserve. Historicamente, 2025 deveria ter sido um ano de pico, mas o declínio leva muitos a questionarem-se se os ETFs institucionais "domaram" a volatilidade da Bitcoin ou se simplesmente quebraram os seus antigos padrões.

A correlação da Bitcoin com o Nasdaq atingiu máximos históricos, em torno de 0,75, levando à popular alcunha: "QQQ alavancado numa carteira de hardware."

O efeito "Warsh":

A nomeação de Kevin Warsh como o próximo presidente da Federal Reserve no final de janeiro causou ondas de choque no mercado.

• Warsh tem defendido um balanço mais reduzido da Fed, o que levou a uma contração de liquidez na precificação do mercado e desencadeou uma enorme venda em massa que eliminou mais de 430 mil milhões de USD em valor de criptomoedas em apenas quatro dias (460 mil milhões de USD numa semana).
• A Bitcoin, a 5 de fevereiro, lutava para manter o nível dos 70 000 USD – 72 000 USD. Quebrou esses níveis no mesmo dia, após o que os traders poderão tornar-se cautelosos com uma lacuna de oferta que poderia fazer com que os preços derivassem em direção à marca dos 58 000 USD (a média móvel de 200 semanas).

• O gráfico de intervalo de tempo diário mostra que a Bitcoin tem estado numa forte tendência de baixa, passando de um máximo de 126 300 USD em outubro do ano passado para os atuais 64 941 USD. Recentemente, caiu abaixo do principal nível de suporte em 80 537, o seu nível mais baixo em novembro do ano passado.

O ciclo de 4 anos não está morto; foi simplesmente engolido pelo muito maior Ciclo de Liquidez Global.

A Bitcoin aos 65 000 USD não é apenas um ponto de preço; é uma mensagem. Diz-nos que os ativos digitais passaram para as grandes ligas da macrofinança, mas a "propina" para essa graduação é a perda do seu estatuto de forasteiro.

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