회사 실적을 거래하는 방법 | Deriv Blog

본 게시물은 2023년 12월 26일에 처음 게시되었습니다.

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실적 시즌은 거래자에게는 천국과도 같은 시기입니다. 회사 실적 보고서를 바탕으로 발생하는 큰 주가 변동에서 수익을 얻을 기회를 제공하기 때문입니다. 하지만 실적을 올바르게 거래하는 방법을 이해하지 못하면 함정이 될 수도 있습니다. 

이 글에서는 다음 내용을 살펴보겠습니다:

• 실적 보고서란 무엇인가요?
• 실적 시즌은 언제인가요?
• 실적 거래 전략 세우기

실적 보고서란 무엇인가요?

상장 기업은 지난 분기 동안의 재무 성과를 상세히 보여주는 분기별 실적 보고서를 발표합니다. 이 보고서에는 다음과 같은 핵심 지표가 포함됩니다:

1. EPS (주당순이익) – 유통 중인 주식 1주당 벌어들인 총 순이익 또는 이익입니다. 이는 전체 수익성을 보여주는 핵심 지표입니다.
2. ‍Revenue – 해당 기간 동안 회사가 창출한 총 매출/수익입니다. 이는 사업의 전체 규모와 성장성을 보여줍니다.
3. ‍Operating income – 영업비용, 세금, 이자 등을 차감한 후 남는 이익입니다. 이는 최종 수익성 수치입니다.
4. ‍Gross margin – 총매출 대비 매출총이익의 비율입니다.
5. ‍EBITDA – 이자, 세금, 감가상각비, 상각비 차감 전 이익입니다. 이를 통해 기업 간 이익을 비교하는 데 도움이 됩니다.
6. ‍Forward guidance – 경영진이 제시하는 향후 분기 또는 회계연도에 대한 전망입니다. 이는 성장 기대치를 보여줍니다.
7. ‍Cash flow – 해당 기간 동안 창출되거나 지출된 현금의 순변동으로, 유동성을 판단하는 중요한 지표입니다.
8. ‍Balance sheet data – 기업의 자산, 부채, 주주 지분을 보여주는 스냅샷으로, 재무 건전성을 나타냅니다.
9. ‍Segment revenue – 사업부/제품군별 매출 내역입니다. 이를 통해 회사의 성장 분야를 확인할 수 있습니다.

EPS와 매출 수치는 시장 전문가들의 전망치를 평균한 애널리스트 추정치와 비교됩니다. 회사의 실제 EPS 또는 매출이 애널리스트 추정치를 웃돌면 긍정적인 실적 서프라이즈로 간주됩니다. 수치가 컨센서스 추정치에 못 미치면 실적 미달로 봅니다.

실적 보고서에는 다음 분기 또는 연간에 대한 경영진의 forward guidance 도 자주 포함됩니다. 실적 결과를 논의하는 경영진과의 컨퍼런스 콜 역시 제시된 분위기와 전망에 따라 주가에 영향을 미칠 수 있습니다. 전반적으로 실적 보고서는 기업의 재무 건전성과 향후 방향에 대한 중요한 통찰을 제공하며, 기대와의 큰 차이는 주가의 급격한 재평가를 자주 초래합니다.

실적 시즌은 언제인가요?

실적 시즌은 일반적으로 각 달력 분기의 종료 후 몇 주 동안 발생하며, 보통 1월, 4월, 7월, 10월에 해당합니다. 시장과 지역에 따라 회계연도 기준이 다를 수 있으므로 실적 시즌 일정도 약간씩 다를 수 있습니다. 정확한 발표일을 확인하려면 금융 뉴스 소스나 기업 웹사이트의 투자자 관계 섹션을 확인하는 것이 좋습니다.

실적 발표는 거래일에 영향을 주지 않도록 일반 거래 시간 외에 예정됩니다. 즉, 시장이 열리기 전 또는 마감 후에 보고서를 발표합니다. 이 방식은 거래자에게 정보를 충분히 소화하고 이후 행동을 결정할 시간을 제공합니다.

실적 거래 전략 세우기

실적 발표를 거래하는 효과적인 접근 방식을 개발하기 위한 몇 가지 팁을 소개합니다.

1. ‍핵심 날짜를 파악하세요 – 미리 관심 목록을 만들어 어떤 회사가 실적을 발표할지 알아두세요. 실적 발표 시점을 주의 깊게 확인해 수치 발표 직후의 초기 변동성에 대비할 수 있도록 하세요.
2. ‍스톱을 사용하세요 – 변동성과 갭은 실적 발표 후 가격을 빠르게 움직일 수 있습니다. 손절매를 사용해 거래에서 발생할 수 있는 하방 위험을 제한할 수 있습니다. 다만, 타이트한 스톱은 매우 빨리 발동될 수 있으므로, 대신 최적의 포지션 크기를 사용하는 것이 좋습니다.
3. ‍애널리스트 추정치를 평가하세요 – 발표를 앞두고 EPS와 매출 컨센서스 추정치를 면밀히 살펴보세요. 이를 이전 분기 결과와 비교해 회사가 또 한 번의 실적 호조를 보여주기 위해 얼마나 높은 기준을 넘어야 하는지 가늠해 보세요. 기준이 높을수록 기대를 웃돌았을 때 반응도 더 클 수 있습니다.
4. ‍옵션 가격을 고려하세요 – 옵션 시장은 일반적으로 선행적으로 움직이므로, 실적 발표 직후 만기되는 콜/풋 가격을 확인하면 시장 포지션에 대한 일부 정보를 파악할 수 있습니다. 또한 반응이 제한적일 것이라고 생각한다면 “변동성”을 매도하여 내재변동성을 거래하는 데 이 정보를 활용할 수 있습니다. 또는 과도한 장중 변동성의 이점을 활용하고 하방 위험을 제한하기 위해 테일 리스크를 매수할 수도 있습니다.
5. ‍진입과 청산을 계획하세요 – 기술적 분석을 사용해 핵심 지지선과 저항선을 파악하면 진입과 청산 시점을 잡는 데 도움이 됩니다. 이동평균선, 과거 거래 범위, 거래량 패턴을 살펴 이상적인 매수·매도 지점을 찾아보세요.
6. ‍스톱을 사용하세요 – 변동성과 갭은 실적 발표 후 가격을 빠르게 움직일 수 있습니다. 손절매를 사용해 거래에서 발생할 수 있는 하방 위험을 제한할 수 있습니다. 다만, 타이트한 스톱은 매우 빨리 발동될 수 있으므로, 대신 최적의 포지션 크기를 사용하는 것이 좋습니다.
7. ‍성과를 검토하세요 – 실적 거래를 기록해 무엇이 효과적이었고 무엇이 그렇지 않았는지 확인하세요. 그리고 시간이 지나면서 개선할 수 있도록 조정하세요.

실적 발표 거래는 변동성 급등 덕분에 매우 높은 수익을 낼 수 있지만, 이러한 가격 변동 확대가 손실 가능성도 함께 키운다는 점을 반드시 유념해야 합니다. 사전 조사와 미리 세운 계획은 실적 시즌 동안 정보에 기반한 결정을 내리는 데 도움이 됩니다.

Deriv에서 데모 또는 실거래 계좌를 개설하고, 이 흥미로운 시즌에 발생하는 가격 변동을 활용해 보세요.