Come fare trading sugli utili aziendali | Deriv Blog

Questo articolo è stato pubblicato originariamente il 26 dicembre 2023.

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La stagione degli utili è il paradiso dei trader, perché offre opportunità di trarre profitto dai movimenti significativi dei prezzi delle azioni basati sui report sugli utili delle società. Ma può anche trasformarsi in un campo minato se non si sa come fare trading sugli utili nel modo corretto. 

In questo articolo vedremo:

• Cosa sono i report sugli utili?
• Quando è la stagione degli utili?
• Come costruire una strategia di trading sugli utili

Cosa sono i report sugli utili?

Le società quotate pubblicano report trimestrali sugli utili che dettagliano la loro performance finanziaria nel trimestre precedente. Questi report includono metriche chiave come:

1. EPS (utili per azione) – L'utile netto totale o il profitto ottenuto per ogni azione in circolazione. È un indicatore fondamentale della redditività complessiva.
2. ‍Revenue – Le vendite/ricavi totali generati dalla società durante il periodo. Indica le dimensioni complessive e la crescita dell'attività.
3. ‍Operating income – L'utile residuo dopo aver dedotto le spese operative, le imposte, gli interessi e così via. È l'utile netto finale.
4. ‍Gross margin – È il margine lordo espresso come percentuale dei ricavi totali.
5. ‍EBITDA – Utile prima di interessi, imposte, deprezzamento e ammortamento. Aiuta a confrontare la redditività tra società diverse.
6. ‍Forward guidance – Le previsioni del management per i trimestri futuri o per gli esercizi fiscali successivi. Offre una prospettiva sulle aspettative di crescita.
7. ‍Cash flow – La variazione netta di cassa generata/spesa durante il periodo, un indicatore importante della liquidità.
8. ‍Balance sheet data – È una panoramica delle attività, passività e del patrimonio netto degli azionisti della società, che mostra la solidità finanziaria.
9. ‍Segment revenue – È la suddivisione dei ricavi per unità di business/linee di prodotto. Evidenzia le aree di crescita della società.

I dati di EPS e ricavi vengono confrontati con le stime degli analisti, che in genere sono medie delle previsioni elaborate dagli esperti di mercato. Se l'EPS o i ricavi effettivi di una società superano le stime degli analisti, si parla di sorpresa positiva sugli utili. Se i dati risultano inferiori alle stime di consenso, si parla di mancato raggiungimento delle attese sugli utili.

I report sugli utili includono spesso anche forward guidance del management sulle aspettative per il trimestre successivo o per l'intero anno. Anche le conference call con i dirigenti, durante le quali vengono discussi i risultati, possono influenzare i prezzi delle azioni in base al tono e alle prospettive fornite. Nel complesso, i report sugli utili offrono informazioni fondamentali sulla salute finanziaria e sulla traiettoria di un'azienda, e scostamenti rilevanti dalle aspettative causano spesso una rapida rivalutazione dei prezzi delle azioni.

Quando è la stagione degli utili?

La stagione degli utili si verifica in genere nelle settimane successive alla fine di ciascun trimestre solare, cioè nei mesi di gennaio, aprile, luglio e ottobre. I diversi mercati e le diverse aree geografiche possono avere calendari leggermente differenti per la stagione degli utili, a seconda dell'anno fiscale. È consigliabile consultare fonti di notizie finanziarie o le sezioni dedicate alle relazioni con gli investitori sui siti web delle società per trovare le date esatte di pubblicazione.

Le comunicazioni sugli utili vengono programmate al di fuori del normale orario di negoziazione per garantirne un'ampia diffusione senza interrompere la giornata di trading. Ciò comporta la pubblicazione dei report prima dell'apertura del mercato o dopo la chiusura. Questo approccio offre ai trader ampio tempo per assimilare le informazioni e decidere le azioni successive.

Come costruire una strategia di trading sugli utili

Ecco alcuni suggerimenti per sviluppare un approccio efficace al trading sulle comunicazioni degli utili.

1. ‍Conosca le date chiave – Crei in anticipo una watchlist, così saprà quali società pubblicheranno gli utili. Presti attenzione al momento in cui annunceranno i risultati, in modo da essere pronto a fare trading sulla volatilità iniziale subito dopo la pubblicazione dei dati.
2. ‍Utilizzi gli stop – Volatilità e gap possono far oscillare rapidamente i prezzi dopo la pubblicazione degli utili. Può usare lo stop loss per limitare il potenziale rischio al ribasso su qualsiasi operazione. Tuttavia, tenga presente che stop troppo stretti possono essere attivati molto rapidamente, quindi è preferibile utilizzare una dimensione della posizione ottimale.
3. ‍Valuti le stime degli analisti – Esamini con attenzione le stime di consenso di EPS e ricavi in vista dell'annuncio. Confronti queste stime con i risultati dei trimestri precedenti per valutare quanto sarà difficile per la società battere ancora le aspettative sugli utili. Più alto è il livello di aspettative, maggiore potrebbe essere la reazione se vengono superate.
4. ‍Consideri i prezzi delle opzioni – I mercati delle opzioni sono in genere orientati al futuro, quindi controllare i prezzi di call/put per una scadenza immediatamente successiva alle comunicazioni degli utili può rivelare alcune informazioni su come il mercato è posizionato. Può anche usare queste informazioni per fare trading sulla volatilità implicita, se ritiene che la reazione sarà contenuta vendendo «volatilità». Oppure può acquistare il tail risk per beneficiare di una volatilità intraday superiore alla norma e limitare il rischio al ribasso.
5. ‍Pianifichi ingressi e uscite – Utilizzi l'analisi tecnica per individuare livelli chiave di supporto e resistenza e migliorare il tempismo di ingressi e uscite. Esamini medie mobili, intervalli di trading passati e pattern dei volumi per individuare i punti ideali di acquisto e vendita.
6. ‍Utilizzi gli stop – Volatilità e gap possono far oscillare rapidamente i prezzi dopo la pubblicazione degli utili. Può usare lo stop loss per limitare il potenziale rischio al ribasso su qualsiasi operazione. Tuttavia, tenga presente che stop troppo stretti possono essere attivati molto rapidamente, quindi è preferibile utilizzare una dimensione della posizione ottimale.
7. ‍Valuti la propria performance – Si assicuri di monitorare le operazioni sugli utili per capire cosa ha funzionato e cosa no. Apporti poi gli opportuni aggiustamenti per migliorare nel tempo.

Sebbene il trading sulle comunicazioni degli utili possa essere molto redditizio grazie ai forti picchi di volatilità, è fondamentale notare che queste oscillazioni di prezzo aumentate amplificano anche il potenziale di perdita. Fare i compiti a casa e pianificare in anticipo La aiuterà a prendere decisioni informate durante la stagione degli utili.

Può aprire un conto demo o un conto di trading reale con Deriv e approfittare dei movimenti di prezzo che si verificano durante questa entusiasmante stagione.