Come fare trading sugli utili aziendali | Deriv Blog

Questo articolo è stato pubblicato originariamente il 26 dicembre 2023.

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La stagione degli utili è un paradiso per i trader, offrendo opportunità di trarre profitto da movimenti significativi dei prezzi azionari basati sui report sugli utili delle società. Ma può anche essere un campo minato se non si sa come fare trading correttamente sugli utili. 

In questo articolo tratteremo:

• Cosa sono i report sugli utili?
• Quando è la stagione degli utili?
• Come elaborare una strategia di trading sugli utili

Cosa sono i report sugli utili?

Le società quotate pubblicano report trimestrali sugli utili che descrivono in dettaglio la loro performance finanziaria nell’ultimo trimestre. Questi report includono metriche chiave come:

1. EPS (utile per azione) – Il reddito netto totale o l’utile conseguito per ciascuna azione in circolazione. Si tratta di una misura chiave della redditività complessiva.
2. ‍Ricavi – Il totale delle vendite/ricavi generati dalla società nel periodo. Indica le dimensioni complessive e la crescita dell’attività.
3. ‍Reddito operativo – L’utile residuo dopo aver detratto le spese operative, le imposte, gli interessi, ecc. È il dato di utile finale.
4. ‍Margine lordo – È l’utile lordo espresso in percentuale dei ricavi totali.
5. ‍EBITDA – Utile prima di interessi, imposte, ammortamenti e svalutazioni. Aiuta a confrontare la redditività tra le società.
6. ‍Forward guidance – Le previsioni del management per i trimestri o gli esercizi futuri. Fornisce una prospettiva sulle aspettative di crescita.
7. ‍Flusso di cassa – La variazione netta della liquidità generata/spesa nel periodo, una metrica importante per la liquidità.
8. ‍Dati di bilancio – Uno snapshot delle attività, delle passività e del patrimonio netto della società, che indica la solidità finanziaria.
9. ‍Ricavi per segmento – La ripartizione dei ricavi tra unità di business/linee di prodotto. Rivela le aree di crescita della società.

I dati di EPS e ricavi vengono confrontati con le stime degli analisti, che di solito sono medie delle proiezioni formulate dagli esperti di mercato. Se l’EPS o i ricavi effettivi di una società superano le stime degli analisti, si parla di sorpresa positiva sugli utili. Se i numeri risultano inferiori alle stime di consenso, si parla di mancato raggiungimento degli utili.

I report sugli utili spesso includono anche la forward guidance del management sulle aspettative per il trimestre successivo o per l’intero anno. Le conference call con i dirigenti che commentano i risultati possono inoltre influenzare i prezzi delle azioni in base al tono e alle prospettive fornite. Nel complesso, i report sugli utili offrono indicazioni fondamentali sulla salute finanziaria e sulla traiettoria di un’attività, e scostamenti rilevanti dalle aspettative causano frequentemente forti rivalutazioni dei prezzi azionari.

Quando è la stagione degli utili?

La stagione degli utili si verifica generalmente nelle settimane successive alla fine di ciascun trimestre solare, ovvero nei mesi di gennaio, aprile, luglio e ottobre. Mercati e regioni diversi possono avere calendari leggermente differenti per la stagione degli utili a seconda dei rispettivi esercizi fiscali. È consigliabile consultare le fonti di notizie finanziarie o le sezioni di investor relations dei siti web delle società per conoscere le date esatte di pubblicazione.

Gli annunci sugli utili sono programmati al di fuori degli orari regolari di negoziazione per garantire un’ampia diffusione senza interrompere la giornata di trading. Ciò comporta la pubblicazione dei report prima dell’apertura del mercato oppure dopo la chiusura. Questo approccio offre ai trader ampie opportunità di assimilare le informazioni e decidere le azioni successive.

Come elaborare una strategia di trading sugli utili

Ecco alcuni consigli per sviluppare un approccio efficace al trading sugli annunci degli utili.

1. ‍Conoscere le date chiave – Compili in anticipo una watchlist in modo da sapere quali società pubblicheranno gli utili. Prestare attenzione a quando annunceranno i risultati le prepara a fare trading sulla volatilità iniziale subito dopo la diffusione dei numeri.
2. ‍Usare gli stop – Volatilità e gap possono far oscillare rapidamente i prezzi dopo la pubblicazione degli utili. Può usare lo stop loss per limitare il potenziale rischio di ribasso su qualsiasi operazione. Tuttavia, tenga presente che stop stretti possono scattare molto rapidamente, quindi è preferibile utilizzare un dimensionamento ottimale della posizione.
3. ‍Valutare le stime degli analisti – Esamini attentamente le stime di consenso su EPS e ricavi in vista dell’annuncio. Confronti queste stime con i risultati dei trimestri precedenti per valutare quanto sarà impegnativo per la società ottenere un altro superamento delle attese. Più alto è l’asticella, maggiore potrebbe essere la reazione se le aspettative vengono superate.
4. ‍Considerare i prezzi delle opzioni – I mercati delle opzioni sono tipicamente proiettati in avanti, quindi controllare i prezzi di call/put con scadenza immediatamente successiva agli annunci degli utili può rivelare informazioni su come è posizionato il mercato. Può anche usare queste informazioni per fare trading sulla volatilità implicita se ritiene che la reazione sarà contenuta, vendendo “volatilità”. Oppure può acquistare il tail risk per beneficiare di una volatilità infragiornaliera fuori misura e limitare il rischio di ribasso.
5. ‍Pianificare ingressi e uscite – Usi l’analisi tecnica per individuare i livelli chiave di supporto e resistenza e sincronizzare meglio ingressi e uscite. Osservi le medie mobili, i range di trading passati e i pattern di volume per individuare i punti ideali di acquisto e vendita.
6. ‍Usare gli stop – Volatilità e gap possono far oscillare rapidamente i prezzi dopo la pubblicazione degli utili. Può usare lo stop loss per limitare il potenziale rischio di ribasso su qualsiasi operazione. Tuttavia, tenga presente che stop stretti possono scattare molto rapidamente, quindi è preferibile utilizzare un dimensionamento ottimale della posizione.
7. ‍Rivedere le proprie performance – Si assicuri di monitorare le operazioni sugli utili per valutare cosa ha funzionato e cosa no. E apporti aggiustamenti per migliorare nel tempo.

Sebbene il trading sugli annunci degli utili possa essere estremamente redditizio grazie ai balzi di volatilità, è essenziale notare che queste maggiori oscillazioni di prezzo amplificano anche il potenziale di perdita. Fare i compiti a casa e pianificare in anticipo La aiuterà a prendere decisioni informate durante le stagioni degli utili.

Può aprire un conto demo o reale con Deriv e sfruttare i movimenti di prezzo che si verificano durante questa entusiasmante stagione.