Cómo operar con los resultados empresariales | Blog de Deriv

Esta publicación se publicó originalmente el 26 de diciembre de 2023.

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La temporada de resultados es un paraíso para los traders, ya que ofrece oportunidades de beneficiarse de movimientos significativos en el precio de las acciones basándose en los informes de resultados de las empresas. Pero también puede ser un campo minado si no entiende cómo operar correctamente con los resultados. 

En este artículo, veremos:

• ¿Qué son los informes de resultados?
• ¿Cuándo es la temporada de resultados?
• Cómo elaborar una estrategia de trading de resultados

¿Qué son los informes de resultados?

Las empresas cotizadas publican informes de resultados trimestrales que detallan su rendimiento financiero durante el último trimestre. Estos informes incluyen métricas clave como:

1. EPS (ganancias por acción) – El ingreso neto total o beneficio obtenido por cada acción en circulación. Esta es una medida clave de la rentabilidad general.
2. ‍Revenue – Las ventas/ingresos totales generados por la empresa durante el periodo. Esto muestra el tamaño general y el crecimiento del negocio.
3. ‍Operating income – El beneficio que queda después de deducir los gastos operativos, impuestos, intereses, etc. Este es el número de resultados de la línea final.
4. ‍Gross margin – Este es el beneficio bruto como porcentaje de los ingresos totales.
5. ‍EBITDA – Beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Esto ayuda a comparar el beneficio entre empresas.
6. ‍Forward guidance – Las previsiones de la dirección para trimestres o años fiscales futuros. Esto ofrece una perspectiva sobre las expectativas de crecimiento.
7. ‍Cash flow – El cambio neto en el efectivo generado/gastado durante el periodo, que es una métrica importante para la liquidez.
8. ‍Balance sheet data – Esta es una instantánea de los activos, pasivos y patrimonio de los accionistas de la empresa que muestra la fortaleza financiera.
9. ‍Segment revenue – Este es el desglose de ingresos por unidades de negocio/líneas de productos. Esto revela las áreas de crecimiento de la empresa.

Los números de EPS e ingresos se comparan con las estimaciones de los analistas, que suelen ser promedios de proyecciones realizadas por expertos del mercado. Si el EPS o los ingresos reales de una empresa superan las estimaciones de los analistas, se considera una sorpresa positiva de resultados. Si los números quedan por debajo de las estimaciones de consenso, se trata de un fallo en los resultados.

Los informes de resultados también suelen incluir forward guidance de la dirección sobre las expectativas para el próximo trimestre o el año completo. Las llamadas de conferencia con ejecutivos que discuten los resultados también pueden influir en los precios de las acciones según el tono y la perspectiva proporcionados. En general, los informes de resultados ofrecen información crucial sobre la salud financiera y la trayectoria de un negocio, y las desviaciones importantes respecto a las expectativas con frecuencia provocan revalorizaciones bruscas en los precios de las acciones.

¿Cuándo es la temporada de resultados?

La temporada de resultados generalmente ocurre en las semanas posteriores al final de cada trimestre calendario, que son los meses de enero, abril, julio y octubre. Diferentes mercados y regiones pueden tener calendarios ligeramente distintos para la temporada de resultados según sus años fiscales. Es una buena idea consultar fuentes de noticias financieras o las secciones de relaciones con inversores de los sitios web de las empresas para conocer las fechas exactas de publicación.

Los anuncios de resultados se programan fuera del horario regular de trading para garantizar una amplia difusión sin interrumpir la jornada de trading. Esto implica publicar los informes antes de la apertura del mercado o después de su cierre. Este enfoque ofrece a los traders amplia oportunidad de absorber la información y decidir sus acciones posteriores.

Cómo elaborar una estrategia de trading de resultados

Aquí tiene algunos consejos para desarrollar un enfoque efectivo al operar con anuncios de resultados.

1. ‍Conozca las fechas clave – Compile una lista de seguimiento con antelación para saber qué empresas reportarán resultados. Preste atención a cuándo anunciarán los resultados para estar preparado para operar la volatilidad inicial justo después de que se publiquen los números.
2. ‍Use stops – La volatilidad y los gaps pueden hacer oscilar los precios rápidamente después de una publicación de resultados. Puede usar Stop Loss para limitar el riesgo potencial a la baja en cualquier operación. Sin embargo, tenga en cuenta que los stops ajustados pueden activarse muy rápido, por lo que se debe usar un dimensionamiento óptimo de la posición en su lugar.
3. ‍Evalúe las estimaciones de los analistas – Examine de cerca las estimaciones de consenso de EPS e ingresos de cara al anuncio. Compare estas estimaciones con los resultados de trimestres anteriores para evaluar cuán desafiante será para la empresa lograr otra superación de resultados. Cuanto más alta sea la vara, mayor podría ser la reacción si se superan las expectativas.
4. ‍Considere los precios de las opciones – Los mercados de opciones suelen ser prospectivos, por lo que revisar los precios de calls/puts para una fecha de vencimiento inmediatamente posterior a los anuncios de resultados puede revelar información sobre cómo está posicionado el mercado. También puede usar esta información para operar la volatilidad implícita si cree que la reacción será moderada vendiendo “volatilidad”. O puede comprar el riesgo de cola para beneficiarse de la volatilidad intradía desproporcionada y limitar el riesgo a la baja.
5. ‍Planifique las entradas y salidas – Use el análisis técnico para identificar niveles clave de soporte y resistencia que le ayuden a sincronizar sus entradas y salidas. Observe las medias móviles, los rangos de trading anteriores y los patrones de volumen para determinar los puntos ideales de compra y venta.
6. ‍Use stops – La volatilidad y los gaps pueden hacer oscilar los precios rápidamente después de una publicación de resultados. Puede usar Stop Loss para limitar el riesgo potencial a la baja en cualquier operación. Sin embargo, tenga en cuenta que los stops ajustados pueden activarse muy rápido, por lo que se debe usar un dimensionamiento óptimo de la posición en su lugar.
7. ‍Revise su rendimiento – Asegúrese de hacer un seguimiento de sus operaciones de resultados para evaluar qué funcionó y qué no. Y realice ajustes para mejorar con el tiempo.

Si bien operar con anuncios de resultados puede ser enormemente rentable gracias a los saltos de volatilidad, es esencial señalar que estas mayores oscilaciones de precios también amplifican el potencial de pérdidas. Hacer su tarea y planificar con antelación le ayudará a tomar decisiones informadas durante las temporadas de resultados.

Puede abrir una cuenta de trading demo o real con Deriv y aprovechar los movimientos de precios que ocurren durante esta emocionante temporada.