Cómo operar con los resultados empresariales | Deriv Blog

Esta publicación se publicó originalmente el 26 de diciembre de 2023.

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La temporada de resultados es un paraíso para los traders, ya que ofrece oportunidades para obtener ganancias de los movimientos significativos en el precio de las acciones basados en los informes de resultados empresariales. Pero también puede ser un terreno peligroso si no entiende cómo operar con los resultados correctamente. 

En este artículo, veremos:

• ¿Qué son los informes de resultados?
• ¿Cuándo es la temporada de resultados?
• Cómo elaborar una estrategia de trading con resultados

¿Qué son los informes de resultados?

Las empresas cotizadas publican informes trimestrales de resultados que detallan su desempeño financiero durante el trimestre anterior. Estos informes incluyen métricas clave como:

1. EPS (ganancias por acción) – El ingreso neto total o beneficio obtenido por cada acción en circulación. Esta es una medida clave de la rentabilidad general.
2. ‍Revenue – Las ventas/ingresos totales generados por la empresa durante el período. Esto muestra el tamaño general y el crecimiento del negocio.
3. ‍Operating income – La utilidad que queda después de deducir los gastos operativos, impuestos, intereses, etc. Esta es la cifra final de beneficios.
4. ‍Gross margin – Es la utilidad bruta como porcentaje de los ingresos totales.
5. ‍EBITDA – Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Esto ayuda a comparar las utilidades entre empresas.
6. ‍Forward guidance – Las previsiones de la administración para los próximos trimestres o años fiscales. Esto ofrece una perspectiva sobre las expectativas de crecimiento.
7. ‍Cash flow – El cambio neto en el efectivo generado/gastado durante el período, que es una métrica importante para la liquidez.
8. ‍Balance sheet data – Esta es una instantánea de los activos, pasivos y patrimonio de los accionistas de la empresa, que muestra su fortaleza financiera.
9. ‍Segment revenue – Es el desglose de los ingresos por unidades de negocio/líneas de producto. Esto revela las áreas de crecimiento de la empresa.

Las cifras de EPS y revenue se comparan con las estimaciones de los analistas, que normalmente son promedios de proyecciones realizadas por expertos del mercado. Si el EPS o revenue real de una empresa supera las estimaciones de los analistas, se considera una sorpresa positiva en los resultados. Si las cifras quedan por debajo de las estimaciones consensuadas, se considera un incumplimiento de resultados.

Los informes de resultados también suelen incluir forward guidance de la administración sobre las expectativas para el próximo trimestre o para todo el año. Las llamadas con ejecutivos en las que se analizan los resultados también pueden influir en los precios de las acciones según el tono y las perspectivas proporcionadas. En general, los informes de resultados ofrecen información crucial sobre la salud financiera y la trayectoria de una empresa, y las desviaciones importantes respecto a las expectativas suelen provocar reevaluaciones bruscas en los precios de las acciones.

¿Cuándo es la temporada de resultados?

La temporada de resultados generalmente ocurre en las semanas posteriores al final de cada trimestre calendario, que son los meses de enero, abril, julio y octubre. Distintos mercados y regiones pueden tener calendarios ligeramente diferentes para la temporada de resultados, dependiendo de sus años fiscales. Es recomendable consultar fuentes de noticias financieras o las secciones de relaciones con inversionistas de los sitios web de las empresas para encontrar las fechas exactas de publicación.

Los anuncios de resultados se programan fuera del horario regular de trading para garantizar una amplia difusión sin interrumpir la jornada de trading. Esto implica publicar los informes antes de la apertura del mercado o después del cierre. Este enfoque brinda a los traders tiempo suficiente para absorber la información y decidir sus acciones posteriores.

Cómo elaborar una estrategia de trading con resultados

Aquí tiene algunos consejos para desarrollar un enfoque eficaz para operar con anuncios de resultados.

1. ‍Conozca las fechas clave – Compile una lista de seguimiento con antelación para saber qué empresas publicarán sus resultados. Preste atención a cuándo anunciarán los resultados para que esté preparado para operar la volatilidad inicial justo después de que se publiquen las cifras.
2. ‍Use Stop Loss – La volatilidad y los gaps pueden hacer que los precios se muevan rápidamente después de la publicación de resultados. Puede usar Stop Loss para limitar el posible riesgo a la baja en cualquier operación. Sin embargo, tenga en cuenta que los Stop Loss muy ajustados pueden activarse muy rápido, por lo que es mejor utilizar un dimensionamiento óptimo de la posición.
3. ‍Evalúe las estimaciones de los analistas – Examine cuidadosamente las estimaciones consensuadas de EPS y revenue antes del anuncio. Compare estas estimaciones con los resultados de trimestres anteriores para evaluar qué tan difícil será para la empresa volver a superar las expectativas. Cuanto más alta sea la vara, mayor podría ser la reacción si se superan las expectativas.
4. ‍Considere los precios de las opciones – Los mercados de opciones suelen mirar hacia adelante, por lo que revisar los precios de las call/put para una fecha de vencimiento inmediatamente después de los anuncios de resultados puede revelar cierta información sobre cómo está posicionado el mercado. También puede usar esta información para operar la volatilidad implícita si cree que la reacción será limitada vendiendo “volatilidad”. O puede comprar el riesgo de cola para beneficiarse de una volatilidad intradía inusualmente alta y limitar el riesgo a la baja.
5. ‍Planifique las entradas y salidas – Utilice el análisis técnico para identificar niveles clave de soporte y resistencia y ayudarle a definir el momento de sus entradas y salidas. Observe las medias móviles, los rangos de trading anteriores y los patrones de volumen para identificar los puntos ideales de compra y venta.
6. ‍Use Stop Loss – La volatilidad y los gaps pueden hacer que los precios se muevan rápidamente después de la publicación de resultados. Puede usar Stop Loss para limitar el posible riesgo a la baja en cualquier operación. Sin embargo, tenga en cuenta que los Stop Loss muy ajustados pueden activarse muy rápido, por lo que es mejor utilizar un dimensionamiento óptimo de la posición en su lugar.
7. ‍Revise su desempeño – Asegúrese de registrar sus operaciones con resultados para evaluar qué funcionó y qué no. Y haga ajustes para mejorar con el tiempo.

Aunque operar con anuncios de resultados puede ser enormemente rentable gracias a los repuntes de volatilidad, es esencial tener en cuenta que estos mayores movimientos de precio también amplifican el potencial de pérdidas. Hacer su tarea y planificar con anticipación le ayudará a tomar decisiones informadas durante la temporada de resultados.

Puede abrir una cuenta demo o real de trading con Deriv y aprovechar los movimientos de precio que se producen durante esta emocionante temporada.