কোম্পানির আয় নিয়ে কীভাবে ট্রেড করবেন | Deriv Blog
আয়ের প্রতিবেদন কীভাবে গবেষণা করবেন, ঘোষণার আগে ও পরে ট্রেডিংয়ের সুযোগ শনাক্ত করবেন, এবং ট্রেডিংয়ের সময় সাধারণ ভুলগুলো এড়িয়ে চলবেন—তা জানতে শিখুন।
ডেরিভ ডেস্ক · 15 April 2024 · 6 মিনিট পড়া
এই পোস্টটি মূলত ২৬ ডিসেম্বর, ২০২৩ তারিখে প্রকাশিত হয়েছিল।
আর্নিংস সিজন একজন ট্রেডারের জন্য স্বপ্নের মতো, কারণ কোম্পানির আয়ের প্রতিবেদনের ভিত্তিতে উল্লেখযোগ্য স্টক মূল্যের ওঠানামা থেকে মুনাফা করার সুযোগ তৈরি হয়। তবে আয় কীভাবে সঠিকভাবে ট্রেড করতে হয় তা না বুঝলে এটি বিপজ্জনক ক্ষেত্রও হতে পারে।
এই নিবন্ধে, আমরা আলোচনা করব:
- আয়ের প্রতিবেদন কী?
- আর্নিংস সিজন কখন?
- আয় ট্রেডিং কৌশল কীভাবে তৈরি করবেন
আয়ের প্রতিবেদন কী?
পাবলিক কোম্পানিগুলো প্রতি ত্রৈমাসিকে আয়ের প্রতিবেদন প্রকাশ করে, যেখানে গত ত্রৈমাসিকের আর্থিক কর্মক্ষমতার বিস্তারিত থাকে। এই প্রতিবেদনে সাধারণত নিচের গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিকগুলো অন্তর্ভুক্ত থাকে:
- EPS (earnings per share) – প্রচলিত প্রতিটি স্টক শেয়ারের বিপরীতে অর্জিত মোট নিট আয় বা মুনাফা। এটি সামগ্রিক মুনাফার একটি গুরুত্বপূর্ণ পরিমাপ।
- Revenue – নির্দিষ্ট সময়ে কোম্পানির মোট বিক্রয়/আয়। এটি ব্যবসার সামগ্রিক আকার ও প্রবৃদ্ধি দেখায়।
- Operating income – পরিচালন ব্যয়, কর, সুদ ইত্যাদি বাদ দেওয়ার পর অবশিষ্ট মুনাফা। এটিই চূড়ান্ত আয়ের সংখ্যা।
- Gross margin – এটি মোট আয়ের শতকরা হিসেবে গ্রস প্রফিট।
- EBITDA – সুদ, কর, অবচয় এবং amortisation-এর আগে আয়। এটি বিভিন্ন কোম্পানির মুনাফা তুলনা করতে সহায়তা করে।
- Forward guidance – ভবিষ্যৎ ত্রৈমাসিক বা অর্থবছর সম্পর্কে ব্যবস্থাপনার পূর্বাভাস। এটি প্রবৃদ্ধির প্রত্যাশা সম্পর্কে ধারণা দেয়।
- Cash flow – নির্দিষ্ট সময়ে সৃষ্ট/ব্যয়িত নগদ অর্থের নিট পরিবর্তন, যা তারল্যের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক।
- Balance sheet data – এটি কোম্পানির সম্পদ, দায় এবং শেয়ারহোল্ডারদের ইকুইটির একটি স্ন্যাপশট, যা আর্থিক শক্তি দেখায়।
- Segment revenue – এটি ব্যবসায়িক ইউনিট/প্রোডাক্ট লাইনের ভিত্তিতে আয়ের বিভাজন। এটি কোম্পানির প্রবৃদ্ধির ক্ষেত্রগুলো প্রকাশ করে।
EPS ও Revenue-এর সংখ্যা বিশ্লেষকদের অনুমানের সঙ্গে তুলনা করা হয়, যা সাধারণত মার্কেট বিশেষজ্ঞদের পূর্বাভাসের গড়। কোনো কোম্পানির প্রকৃত EPS বা Revenue বিশ্লেষকদের অনুমান ছাড়িয়ে গেলে সেটিকে ইতিবাচক আয়-আশ্চর্য হিসেবে দেখা হয়। সংখ্যা যদি ঐকমত্যভিত্তিক অনুমানের নিচে নেমে যায়, তবে সেটিকে earnings miss বলা হয়।
আয়ের প্রতিবেদনে প্রায়ই পরবর্তী ত্রৈমাসিক বা পুরো বছরের প্রত্যাশা সম্পর্কে ব্যবস্থাপনার forward guidance ও অন্তর্ভুক্ত থাকে। ফলাফল নিয়ে নির্বাহীদের সঙ্গে conference call-ও প্রদত্ত সুর ও দৃষ্টিভঙ্গির ভিত্তিতে স্টক মূল্যে প্রভাব ফেলতে পারে। সামগ্রিকভাবে, আয়ের প্রতিবেদন কোনো ব্যবসার আর্থিক স্বাস্থ্য ও অগ্রগতির দিকনির্দেশ সম্পর্কে গুরুত্বপূর্ণ ধারণা দেয়, এবং প্রত্যাশা থেকে বড় বিচ্যুতি প্রায়ই স্টক মূল্যে তীব্র পুনর্মূল্যায়নের কারণ হয়।
আর্নিংস সিজন কখন?
সাধারণত প্রতিটি ক্যালেন্ডার ত্রৈমাসিক শেষ হওয়ার পরবর্তী কয়েক সপ্তাহে আর্নিংস সিজন হয়, যা জানুয়ারি, এপ্রিল, জুলাই ও অক্টোবর মাসে পড়ে। বিভিন্ন মার্কেট ও অঞ্চলে তাদের অর্থবছরের ওপর নির্ভর করে আর্নিংস সিজনের সময়সূচি কিছুটা ভিন্ন হতে পারে। সঠিক প্রকাশের তারিখ জানতে আর্থিক সংবাদসূত্র বা কোম্পানির ওয়েবসাইটের investor relations বিভাগে দেখে নেওয়া ভালো।
ট্রেডিং দিনের ব্যাঘাত না ঘটিয়ে ব্যাপকভাবে তথ্য ছড়িয়ে দেওয়ার জন্য আয়ের ঘোষণা সাধারণত নিয়মিত ট্রেডিং সময়ের বাইরে নির্ধারিত হয়। এর মানে হলো মার্কেট খোলার আগে বা বন্ধ হওয়ার পরে প্রতিবেদন প্রকাশ করা। এই পদ্ধতিতে ট্রেডাররা তথ্যটি বোঝার এবং পরবর্তী পদক্ষেপ নির্ধারণের যথেষ্ট সুযোগ পান।
আয় ট্রেডিং কৌশল কীভাবে তৈরি করবেন
আয়ের ঘোষণা ট্রেড করার জন্য কার্যকর পদ্ধতি তৈরি করতে নিচে কিছু পরামর্শ দেওয়া হলো।
- গুরুত্বপূর্ণ তারিখ জানুন – আগেই একটি watchlist তৈরি করুন, যাতে আপনি জানতে পারেন কোন কোম্পানিগুলো আয়ের প্রতিবেদন দেবে। তারা কখন ফলাফল ঘোষণা করবে সে দিকে নজর দিন, যাতে সংখ্যা প্রকাশের ঠিক পরেই প্রাথমিক volatility-তে ট্রেড করার জন্য আপনি প্রস্তুত থাকেন।
- স্টপ ব্যবহার করুন – আয় প্রকাশের পর volatility ও gap-এর কারণে দাম দ্রুত ওঠানামা করতে পারে। যেকোনো ট্রেডে সম্ভাব্য downside risk সীমিত করতে আপনি stop loss ব্যবহার করতে পারেন। তবে মনে রাখবেন, খুব টাইট স্টপ খুব দ্রুত কার্যকর হতে পারে, তাই এর বদলে উপযুক্ত position sizing ব্যবহার করা উচিত।
- বিশ্লেষকদের অনুমান মূল্যায়ন করুন – ঘোষণার আগে consensus EPS ও Revenue অনুমানগুলো ভালোভাবে পরীক্ষা করুন। কোম্পানির জন্য আরেকটি earnings beat দেওয়া কতটা কঠিন হবে তা বোঝার জন্য এগুলোকে আগের ত্রৈমাসিকের ফলাফলের সঙ্গে তুলনা করুন। প্রত্যাশার মান যত বেশি হবে, তা ছাড়িয়ে গেলে প্রতিক্রিয়াও তত বড় হতে পারে।
- অপশনসের দাম বিবেচনা করুন – Options market সাধারণত ভবিষ্যতনির্ভর, তাই আয় ঘোষণার ঠিক পরের expiry date-এর call/put দাম দেখে মার্কেট কীভাবে অবস্থান নিয়েছে সে সম্পর্কে কিছু ধারণা পাওয়া যেতে পারে। আপনি যদি মনে করেন ভোলাটিলিটি বিক্রি করে প্রতিক্রিয়া ম্লান থাকবে, তবে এই তথ্য ব্যবহার করে implied volatility ট্রেডও করতে পারেন। অথবা অতিরিক্ত intraday volatility থেকে লাভবান হতে এবং downside risk সীমিত করতে tail risk কিনতে পারেন।
- এন্ট্রি ও এক্সিট পরিকল্পনা করুন – প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ ব্যবহার করে গুরুত্বপূর্ণ support ও resistance level শনাক্ত করুন, যাতে এন্ট্রি ও এক্সিটের সময় ঠিক করা যায়। moving average, আগের ট্রেডিং range, এবং volume pattern দেখে উপযুক্ত কেনা ও বিক্রির পয়েন্ট নির্ধারণ করুন।
- স্টপ ব্যবহার করুন – আয় প্রকাশের পর volatility ও gap-এর কারণে দাম দ্রুত ওঠানামা করতে পারে। যেকোনো ট্রেডে সম্ভাব্য downside risk সীমিত করতে আপনি stop loss ব্যবহার করতে পারেন। তবে মনে রাখবেন, খুব টাইট স্টপ খুব দ্রুত কার্যকর হতে পারে, তাই এর বদলে উপযুক্ত position sizing ব্যবহার করা উচিত।
- আপনার পারফরম্যান্স পর্যালোচনা করুন – কী কাজ করেছে আর কী করেনি তা মূল্যায়ন করতে আপনার আয়ভিত্তিক ট্রেডগুলো অবশ্যই ট্র্যাক করুন। এবং সময়ের সঙ্গে উন্নতির জন্য প্রয়োজনীয় সমন্বয় করুন।
volatility-জনিত দ্রুত দামি ওঠানামার কারণে আয় ঘোষণা ট্রেড করা খুবই লাভজনক হতে পারে, তবে মনে রাখা জরুরি যে এই বাড়তি মূল্য ওঠানামা ক্ষতির সম্ভাবনাও বাড়িয়ে দেয়। আগে থেকে প্রস্তুতি নেওয়া এবং পরিকল্পনা করা আপনাকে আর্নিংস সিজনে তথ্যভিত্তিক সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করবে।
আপনি Deriv-এর সঙ্গে একটি ডেমো বা রিয়েল ট্রেডিং অ্যাকাউন্ট খুলতে পারেন এবং এই উত্তেজনাপূর্ণ মৌসুমে ঘটে চলা মূল্য ওঠানামার সুবিধা নিতে পারেন।