সোনার ট্রিপল বটম বজায় থাকলে, এটিই কি সত্যিই সর্বনিম্ন পর্যায়?

এমন একটি সাপোর্ট লেভেল যা তিনবার বজায় ছিল, তা সর্বনিম্ন পর্যায়ের প্রমাণ নয়। এটি ভেঙে যাওয়ার একটি কাউন্টডাউন হতে পারে। $4,140-এর ওপর থেকে তীব্র পতনের পর সোনা $3,973-এর কাছাকাছি একটি ট্রিপল বটম রক্ষা করছে। এটি বজায় থাকবে কিনা তা একটি প্রশ্নের ওপর নির্ভর করে: কোন শক্তি এই লেভেলটি নিয়ন্ত্রণ করছে, ম্যাক্রো ট্রেন্ড যা সোনার দাম নিচে নামাচ্ছে, নাকি ক্রেতারা যারা এই ফ্লোরটি রক্ষা করছে।

কেন শক্তিশালী ডলার সোনার দাম কমিয়েছে

সোনা কোনো সুদ প্রদান করে না। যখন Federal Reserve হাকিস (hawkish) হয়ে যায় এবং ডলার দৃঢ় হয়, তখন সুদ প্রদানকারী ডলার সম্পদগুলো ধরে রাখা তুলনামূলকভাবে ভালো বলে মনে হয়। সোনা থেকে মূলধন সরে যায়। এটাই হলো ম্যাক্রো ফোর্স, এবং এটি কয়েক সপ্তাহ ধরে নিয়ন্ত্রণে রয়েছে।

প্রমাণ একতরফা। সোনা ত্রৈমাসিকের শেষে দুই অঙ্কের মাসিক পতন রেকর্ড করেছে, যা 2013 সালের পর থেকে এর সবচেয়ে খারাপ ত্রৈমাসিক। এটি $3,941-এর কাছাকাছি আট-মাসের সর্বনিম্ন পর্যায়ে পৌঁছেছে। প্রতিটি র‍্যালি প্রায় $4,094-এ 50-দিনের মুভিং অ্যাভারেজের নিচে ব্যর্থ হয়েছে। যে মার্কেট বারবার একই ওভারহেড লেভেলে ব্যর্থ হয়, সেই মার্কেট এখনো নিচের দিকে বা নিম্নমুখী ট্রেন্ডেই রয়েছে।

অন্য ক্রেতা: কে এই ফ্লোর রক্ষা করে

সোনার খুব ভিন্ন ধরনের দুই ক্রেতা রয়েছেন। স্পেকুলেটররা ডলার এবং সুদের হার অনুসরণ করে এবং বর্তমানে তারা বিক্রেতা। কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলো একটি নির্দিষ্ট লেভেলে ক্রয় করে, সুদের হারের পরিস্থিতি যা-ই হোক না কেন দুর্বলতার সুযোগে তারা জমা করতে থাকে। তাদের কারণেই $3,973 জোন তিনবার বজায় থেকেছে।

এই দুটো দামকে বিপরীত দিকে টানে। ফ্লোরে এই রশি টানাটানিটাই হলো আসল খেলা। লেভেলটি ঠিকভাবে বুঝতে পারলেই, আপনি এর গতিবিধি বুঝতে পারবেন।

কেন একটি ট্রিপল বটম গ্রিন লাইট না হয়ে একটি ফাঁদও হতে পারে

এর স্বস্তিদায়ক ব্যাখ্যা হলো সহজ: সাপোর্ট তিনবার বজায় ছিল, তাই সর্বনিম্ন পর্যায়ে এসে গেছে। সমস্যাটি হলো, প্রতিটি পরীক্ষা ক্রেতাদের নিঃশেষ করে দেয়। একটি ফ্লোর বারবার পরীক্ষা করা হলে এবং একটি শক্তিশালী ম্যাক্রো ফোর্স এর ওপর চাপ দিলে, তা বাউন্স করার পরিবর্তে ভেঙে যাওয়ার প্রবণতা তৈরি করে।

টেকনিক্যাল দিকটা বিয়ারিশ দিকে ঝুঁকেছে। একটি ডেথ ক্রস (death cross) তৈরি হয়েছে। দৈনিক RSI 45-এর নিচে রয়েছে। র‍্যালিগুলো বারবার 50-দিনের লাইনের নিচে শেষ হয়ে যাচ্ছে। যখন ট্রেন্ড, মুভিং অ্যাভারেজ এবং মোমেন্টাম সব একই দিকে নির্দেশ করে, তখন একটি রক্ষিত ফ্লোর সাধারণত ঘুরে দাঁড়ানোর জায়গা নয়, বরং পতনের আগের শেষ অবস্থা হয়।

একটি প্রভাবশালী ম্যাক্রো ফোর্স সম্পর্কে ইতিহাস কী বলে

2013 সাল হলো একটি সতর্কবার্তা। Fed যখন বন্ড কেনা কমানোর সংকেত দিয়েছিল এবং রিয়েল ইল্ড বেড়ে গিয়েছিল, তখন সোনা তার বহু-বছরের সাপোর্ট ভেঙে কয়েক বছর ধরে নিচের দিকে নামতে থাকে এবং 2015 সালের শেষের দিকে প্রায় $1,050-এর কাছাকাছি সর্বনিম্ন পর্যায়ে পৌঁছায়। ম্যাক্রো ফোর্সটি দীর্ঘ সময় ধরে আধিপত্য বজায় রেখেছিল এবং সাপোর্ট লেভেলে কিছু বাউন্স একে রক্ষা করতে পারেনি।

এর বিপরীত দিকটি হলো 2016 সাল। একবার সুদের হার বাড়ানোর প্রত্যাশা কমে যাওয়ার পর এবং ডলার স্থির হয়ে গেলে, কেন্দ্রীয় ব্যাংকের কেনাকাটা সোনার দামকে একটি ভিত্তি গড়তে এবং ওপরের দিকে যেতে সাহায্য করেছিল। এর শিক্ষা এই নয় যে ফ্লোর বজায় থাকে নাকি ভেঙে যায়। বরং শিক্ষাটি হলো, ফ্লোর তখনই বজায় থাকে যখন ম্যাক্রো ফোর্স তার প্রভাব ছেড়ে দেয়।

এরপরে কী খেয়াল রাখবেন

ডলার এবং সুদের হারের প্রত্যাশা দৃঢ় থাকার কারণে প্রমাণগুলো বিয়ারিশ দিকেই ইঙ্গিত করছে। এই দৃষ্টিভঙ্গি কেবল তখনই পরিবর্তিত হয় যখন ম্যাক্রো ফোর্সে একটি স্পষ্ট পরিবর্তন আসে। এগুলো খেয়াল রাখুন:

• $3,941-এর নিচে একটি দৈনিক ক্লোজ বা সমাপ্তি নিশ্চিত করবে যে ম্যাক্রো ফোর্স এখনো জিতছে।
• বুল (bull) পরিস্থিতি ফিরে পাওয়ার জন্য অন্তত $4,094-এর কাছাকাছি 50-দিনের মুভিং অ্যাভারেজ পুনরুদ্ধার করা প্রয়োজন।
• ডলারের গতিবিধি এবং সুদের হারের পরবর্তী সংকেত।
• কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ক্রয়ের ডেটা, এমন একজন ক্রেতা যিনি এই ফ্লোর রক্ষা করতে পারেন।
• রূপার একটি নিশ্চিতকরণ বা ডাইভার্জিং সংকেত হিসেবে প্রায় $57-এর কাছাকাছি তার চ্যানেল ফ্লোর ধরে রাখা।

ফ্লোর এবং ট্রেন্ডের মধ্যে লড়াই চলছে। কে জিতবে তা অনুমান করবেন না। সর্বনিম্ন বা লো-এর নিচে ক্লোজ হওয়া, অথবা 50-দিনের লাইনের ওপরে পুনরুদ্ধার করার দিকে লক্ষ্য রাখুন এবং দামকেই বলতে দিন কোন শক্তি নিয়ন্ত্রণ নিয়েছে।