শুরুকারীদের জন্য ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিস | Deriv Blog

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিস আর্থিক মার্কেট বিশ্লেষণ এবং ট্রেড খোলার সেরা সময় চিহ্নিত করার একটি উপায়। টেকনিক্যাল অ্যানালিসিসের বিপরীতে, যা অতীতের মূল্য আন্দোলন মূল্যায়ন করে, ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিস বর্তমান ও আসন্ন অর্থনৈতিক এবং রাজনৈতিক ঘটনাগুলোর ওপর গুরুত্ব দেয়, যেগুলো মূল্য আন্দোলনকে প্রভাবিত করে।

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিসের প্রধান উদ্দেশ্য হলো কোনো সম্পদের বর্তমান মার্কেট মূল্য তার প্রকৃত মূল্যকে প্রতিফলিত করে কি না তা নির্ধারণ করা। এই দুই সংখ্যার মধ্যে পার্থক্যই কেনা ও বিক্রির সংকেত দেয়:

• যদি কোনো মার্কেট মূল্য অনুমিত প্রকৃত মূল্যের চেয়ে বেশি হয়, তবে ট্রেডাররা মূল্য পতনের প্রত্যাশা করেন এবং একটি সম্পদ বিক্রি করেন।
• যদি কোনো মার্কেট মূল্য অনুমিত প্রকৃত মূল্যের চেয়ে কম হয়, তবে ট্রেডাররা মূল্য বৃদ্ধির প্রত্যাশা করেন এবং একটি সম্পদ কেনেন।

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিস কীভাবে একটি সম্পদের প্রকৃত মূল্য নির্ধারণ করে?

কোনো সম্পদের প্রকৃত মূল্য, যাকে সত্যিকারের বা অন্তর্নিহিত মূল্যও বলা হয়, স্থানীয় (মাইক্রোইকোনমিক) ও আন্তর্জাতিক (ম্যাক্রোইকোনমিক) উভয় ধরনের বহু উপাদান দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে। ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিস এসব উপাদান বিবেচনায় নিয়ে ফলাফলগুলো একত্র করে মার্কেট মূল্য আন্দোলনের পূর্বাভাস দেয়।

মাইক্রোইকোনমিক অ্যানালিসিস ব্যবসা ও কোম্পানিগুলোর কার্যকারিতাকে প্রভাবিত করে এমন উপাদান অধ্যয়ন করে। অন্যদিকে, ম্যাক্রোইকোনমিক অ্যানালিসিস জাতীয়, আঞ্চলিক বা আন্তর্জাতিক অর্থনীতির সামগ্রিকভাবে প্রভাব ফেলা বৃহত্তর উপাদানগুলো পরীক্ষা করে।

এছাড়া, প্রতিটি মার্কেট মূল্যায়নের জন্য নিজস্ব মার্কেট-নির্দিষ্ট উপাদান রয়েছে।

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিস কীভাবে প্রতিটি আর্থিক মার্কেট মূল্যায়ন করে?

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিস স্টক ট্রেডারদের মধ্যে বিশেষভাবে জনপ্রিয়, কারণ পাবলিকলি ট্রেডেড কোম্পানিগুলোর অনেক তথ্য সহজেই সবার জন্য উন্মুক্ত থাকে, ফলে মার্কেট মূল্যায়ন অনেক সহজ হয়। তবে, বিভিন্ন উৎসের ডেটা ব্যবহার করে আপনি অন্যান্য সব আর্থিক মার্কেটেও ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিস করতে পারেন।

স্টকের ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিস

স্বতন্ত্র স্টক মূল্যায়নের সময় অধ্যয়নের জন্য সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ নথিগুলোর একটি হলো কোনো কোম্পানির ব্যালেন্স শিট – যা কোম্পানির আর্থিক কার্যক্রমের একটি সারসংক্ষেপ।

ব্যালেন্স শিট বিশ্লেষণকে সম্পূরক করতে পারে এমন আরও 2টি গুরুত্বপূর্ণ নথি হলো ইনকাম স্টেটমেন্ট এবং ক্যাশ ফ্লো স্টেটমেন্ট।

কোনো কোম্পানিকে ভেতর থেকে বিশ্লেষণ করার পর, সেটিকে প্রতিদ্বন্দ্বীদের সঙ্গে তুলনা করা এবং পুরো শিল্পের অবস্থা ও দেশের অর্থনীতি মূল্যায়ন করা গুরুত্বপূর্ণ। এতে আপনি স্টকের প্রকৃত মূল্যের একটি পূর্ণাঙ্গ ধারণা পাবেন।

স্টক সূচকের ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিস

একটি স্টক সূচক যেহেতু স্বতন্ত্র স্টকের সমষ্টি, তাই কোনো সূচক বিশ্লেষণের প্রথম ধাপ হলো প্রতিটি স্টক আলাদাভাবে মূল্যায়ন করা। প্রতিটি স্টকের একটি সারসংক্ষেপ পেয়ে গেলে, পরবর্তী ধাপ হলো সেটিকে পুরো সূচকের সঙ্গে তুলনা করা।

এতে আপনি সেরা পারফর্ম করা স্টকগুলো চিহ্নিত করার সুযোগ পাবেন, যেগুলোর ওপর আপনাকে বিশেষভাবে নজর দিতে হবে, এবং সেই স্টকগুলোও চিহ্নিত করতে পারবেন যেগুলো সূচকে উল্লেখযোগ্য ভূমিকা রাখে না।

শেষ ধাপ হলো আপনি যে সূচকটি বিশ্লেষণ করছেন তার ওপর নির্ভর করে শিল্প বা দেশের অর্থনৈতিক পরিস্থিতি মূল্যায়ন করা।

ফরেক্সের ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিস

ফরেক্স পেয়ারের ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিস একটি মুদ্রার শক্তি পরিমাপ করে, তাই বিশ্লেষণের প্রধান ডেটা হলো দেশের অর্থনৈতিক অবস্থা। GDP (gross domestic product), মুদ্রাস্ফীতি, এবং কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সুদের হার-সংক্রান্ত সংখ্যাগুলো অর্থনীতির সুস্থতার গুরুত্বপূর্ণ সূচক।

এছাড়া, রাজনৈতিক ও সামাজিক ঘটনাবলির বিষয়ে সর্বদা আপডেট থাকা অত্যন্ত জরুরি, কারণ সেগুলো মুদ্রার মূল্য আন্দোলনকে প্রভাবিত করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, Brexit GBP-তে উল্লেখযোগ্য পতন ঘটিয়েছিল, এবং ২০২১ সালের মে-জুনে যুক্তরাষ্ট্রে ব্যাপক বিক্ষোভ USD-এর মূল্যে পতন ঘটায়।

কমোডিটিজের ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিস

কমোডিটি মার্কেট মূলত প্রাকৃতিক সম্পদ নিয়ে গঠিত হওয়ায়, এর মূল্য ভৌত সরবরাহ ও চাহিদা দ্বারা নির্ধারিত হয়। এর মানে হলো, মূল্য আন্দোলন শুধু রাজনৈতিক ও অর্থনৈতিক ঘটনাবলি নয়, প্রাকৃতিক দুর্যোগ দ্বারাও প্রভাবিত হয়।

উদাহরণস্বরূপ, খরা ও বন্যা কৃষিজ সম্পদের ওপর উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলে, যার ফলে ঘাটতি তৈরি হয় ও সরবরাহ কমে যায়, আর এতে মূল্য বৃদ্ধি পায়।

কমোডিটি সম্পদের সরবরাহ ও চাহিদা সম্পর্কে তথ্যের অন্যতম প্রধান উৎস হলো Commodity Futures Trading Commission-এর প্রকাশিত Commitments of Traders (COT) রিপোর্ট। এই রিপোর্টটি কমোডিটি মার্কেটের অবস্থা সম্পর্কে সাপ্তাহিক আপডেট দেয় এবং আসন্ন মূল্য আন্দোলন সম্পর্কে মূল্যবান ইঙ্গিত প্রদান করে।

ক্রিপ্টোকারেন্সির ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিস

ক্রিপ্টোকারেন্সি মার্কেট এখনও তুলনামূলকভাবে নতুন হওয়ায়, অন্যান্য আর্থিক মার্কেটের মতো একই সরঞ্জাম ব্যবহার করে এর ফান্ডামেন্টাল অ্যানালিসিস করা বেশ চ্যালেঞ্জিং। উদাহরণস্বরূপ, যেই কোম্পানি Bitcoin ইস্যু করে তার ব্যালেন্স শিট বিশ্লেষণ করে Bitcoin-এর প্রকৃত মূল্য জানা সম্ভব নয়, কারণ এটি বিকেন্দ্রীভূত এবং এমন কোনো কোম্পানিই নেই।

তবুও, এমন কিছু সূচক রয়েছে যা ক্রিপ্টোকারেন্সির আসন্ন মূল্য পরিবর্তনের পূর্বাভাস দিতে পারে। এর মূল্যমানে সরকারি নিয়ন্ত্রণ ও সংবাদ সবচেয়ে বড় প্রভাব ফেলে। কোনো দেশ যখন আনুষ্ঠানিকভাবে ক্রিপ্টোকারেন্সি বৈধ করে বা নিষিদ্ধ করে, তখন তাদের মূল্য সাধারণত ওঠানামা করে।

নজর রাখার মতো অন্যান্য উপাদান হলো মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন, লেনদেনের সংখ্যা, এবং কোনো নির্দিষ্ট ক্রিপ্টোকারেন্সি কতটা বিস্তৃতভাবে গ্রহণযোগ্য। এই প্রতিটি সূচক যত বেশি হবে, কয়েনটি তত বেশি জনপ্রিয় হবে এবং এর মূল্য বৃদ্ধির সম্ভাবনাও তত বেশি হবে।

আপনাকে আর্থিক মার্কেট মূল্যায়নে সাহায্য করার জন্য Deriv প্রতি সোমবার একটি সাপ্তাহিক মার্কেট রিপোর্ট প্রকাশ করে, যেখানে আপনি গত সপ্তাহের মার্কেট পারফরম্যান্সের বিশ্লেষণ এবং ট্রেন্ডিং ও পতনশীল সম্পদ সম্পর্কে তথ্য পাবেন।

আপনি যে মার্কেটই বেছে নিন না কেন, বেশি ডেটা আপনাকে আরও নির্ভুল পূর্বাভাস দেয়। আরও ভালো ফলাফলের জন্য আপনি ফান্ডামেন্টাল ও টেকনিক্যাল অ্যানালিসিস একসঙ্গে ব্যবহার করতে পারেন। তবে মনে রাখবেন, ফান্ডামেন্টাল ও টেকনিক্যাল—দুই ধরনের পূর্বাভাসই 100% নির্ভুল নয় এবং কেবল সম্ভাব্য মূল্য আন্দোলনের ইঙ্গিত দেয়।