كيفية تداول أرباح الشركات | مدونة Deriv
تعرّف على كيفية البحث في تقارير الأرباح، وتحديد فرص التداول قبل الإعلانات وبعدها، وتجنب الأخطاء الشائعة أثناء التداول.
بقلم مكتب ديريف · 15 أبريل 2024 · 5 دقيقة للقراءة
نُشر هذا المقال في الأصل في 26 ديسمبر 2023.
يُعد موسم الأرباح جنةً للمتداولين، إذ يوفّر فرصًا للربح من تحركات أسعار الأسهم الكبيرة استنادًا إلى تقارير أرباح الشركات. لكنه قد يكون أيضًا حقل ألغام إذا لم تفهم كيفية تداول الأرباح بالشكل الصحيح.
في هذا المقال، سنتناول:
- ما هي تقارير الأرباح؟
- متى يكون موسم الأرباح؟
- صياغة استراتيجية لتداول الأرباح
ما هي تقارير الأرباح؟
تصدر الشركات العامة تقارير أرباح ربع سنوية تفصّل أداءها المالي خلال الربع الماضي. وتشمل هذه التقارير مقاييس رئيسية مثل:
- EPS (ربحية السهم) – إجمالي صافي الدخل أو الربح المحقق لكل سهم قائم من أسهم الشركة. ويُعد هذا مقياسًا أساسيًا للربحية الإجمالية.
- الإيرادات – إجمالي المبيعات/الإيرادات التي حققتها الشركة خلال الفترة. ويُظهر هذا الحجم الإجمالي للنشاط التجاري ونموه.
- الدخل التشغيلي – الربح المتبقي بعد خصم المصاريف التشغيلية والضرائب والفوائد وغيرها. وهذا هو رقم الأرباح النهائي.
- هامش الربح الإجمالي – وهو إجمالي الربح كنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات.
- EBITDA – الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء. ويساعد هذا في مقارنة الأرباح بين الشركات.
- التوجيه المستقبلي – توقعات الإدارة للأرباع أو السنوات المالية المقبلة. ويوفّر هذا نظرة على توقعات النمو.
- التدفق النقدي – صافي التغير في النقد المُولَّد/المُنفَق خلال الفترة، وهو مقياس مهم للسيولة.
- بيانات الميزانية العمومية – وهي لقطة لأصول الشركة والتزاماتها وحقوق المساهمين تُظهر القوة المالية.
- إيرادات القطاعات – وهي تفصيل الإيرادات عبر وحدات الأعمال/خطوط المنتجات. ويكشف هذا عن مجالات نمو الشركة.
تتم مقارنة أرقام EPS والإيرادات بتقديرات المحللين، والتي عادةً ما تكون متوسطات للتوقعات التي يضعها خبراء السوق. إذا تجاوزت أرقام EPS أو الإيرادات الفعلية للشركة تقديرات المحللين، يُنظر إلى ذلك على أنه مفاجأة أرباح إيجابية. أما إذا انخفضت الأرقام عن تقديرات الإجماع، فذلك يُعد إخفاقًا في الأرباح.
غالبًا ما تتضمن تقارير الأرباح أيضًا توجيهًا مستقبليًا من الإدارة حول التوقعات للربع القادم أو السنة الكاملة. كما قد تؤثر المكالمات الجماعية مع المسؤولين التنفيذيين لمناقشة النتائج في أسعار الأسهم بناءً على النبرة والتوقعات المقدمة. وبشكل عام، تمنح تقارير الأرباح رؤى جوهرية حول الصحة المالية ومسار الأعمال، وكثيرًا ما تؤدي الانحرافات الكبيرة عن التوقعات إلى إعادة تقييم حادة لأسعار الأسهم.
متى يكون موسم الأرباح؟
يحدث موسم الأرباح عمومًا في الأسابيع التي تلي نهاية كل ربع تقويمي، وهي أشهر يناير وأبريل ويوليو وأكتوبر. وقد تختلف جداول موسم الأرباح قليلاً بين الأسواق والمناطق بحسب سنواتها المالية. ومن الجيد التحقق من مصادر الأخبار المالية أو أقسام علاقات المستثمرين على مواقع الشركات لمعرفة تواريخ الإصدار الدقيقة.
تُجدول إعلانات الأرباح خارج ساعات التداول العادية لضمان نشرها على نطاق واسع دون تعطيل يوم التداول. ويتضمن ذلك إصدار التقارير إما قبل افتتاح السوق أو بعد إغلاقه. ويوفّر هذا النهج للمتداولين فرصة كافية لاستيعاب المعلومات واتخاذ قراراتهم اللاحقة.
صياغة استراتيجية لتداول الأرباح
إليك بعض النصائح لتطوير نهج فعّال لتداول إعلانات الأرباح.
- اعرف التواريخ الرئيسية – أعد قائمة مراقبة مسبقًا لتعرف الشركات التي ستعلن عن أرباحها. وانتبه إلى موعد إعلانها عن النتائج حتى تكون مستعدًا لتداول التقلبات الأولية فور صدور الأرقام.
- استخدم أوامر الوقف – يمكن للتقلبات والفجوات أن تحرّك الأسعار بسرعة بعد صدور تقرير الأرباح. يمكنك استخدام وقف الخسارة للحد من مخاطر الهبوط المحتملة على أي صفقات. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن أوامر الوقف الضيقة قد تُفعَّل بسرعة كبيرة، لذا ينبغي استخدام حجم المركز الأمثل بدلاً من ذلك.
- قيّم تقديرات المحللين – افحص تقديرات إجماع EPS والإيرادات عن كثب قبل الإعلان. وقارن هذه التقديرات بنتائج الأرباع السابقة لتقييم مدى صعوبة تحقيق الشركة لتجاوز آخر في الأرباح. وكلما ارتفع المستوى المطلوب، كان رد الفعل أكبر إذا تم تجاوز التوقعات.
- راعِ أسعار الخيارات – عادةً ما تكون أسواق الخيارات استشرافية، لذا فإن التحقق من أسعار الشراء/البيع لتاريخ انتهاء صلاحية مباشرة بعد إعلانات الأرباح قد يكشف بعض المعلومات حول تموضع السوق. كما يمكنك استخدام هذه المعلومات لتداول التقلب الضمني إذا كنت تعتقد أن رد الفعل سيكون محدودًا عبر بيع «التقلب». أو يمكنك شراء مخاطر الذيل للاستفادة من التقلبات اللحظية الكبيرة والحد من مخاطر الهبوط.
- خطّط لنقاط الدخول والخروج – استخدم التحليل الفني لتحديد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية للمساعدة في توقيت نقاط الدخول والخروج. انظر إلى المتوسطات المتحركة ونطاقات التداول السابقة وأنماط الحجم لتحديد نقاط الشراء والبيع المثالية.
- استخدم أوامر الوقف – يمكن للتقلبات والفجوات أن تحرّك الأسعار بسرعة بعد صدور تقرير الأرباح. يمكنك استخدام وقف الخسارة للحد من مخاطر الهبوط المحتملة على أي صفقات. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أن أوامر الوقف الضيقة قد تُفعَّل بسرعة كبيرة، لذا ينبغي استخدام حجم المركز الأمثل بدلاً من ذلك.
- راجع أداءك – احرص على تتبع صفقاتك المتعلقة بالأرباح لتقييم ما نجح وما لم ينجح. وأجرِ التعديلات للتحسين مع مرور الوقت.
رغم أن تداول إعلانات الأرباح يمكن أن يكون مربحًا للغاية بفضل الارتفاعات في التقلب، فمن الضروري ملاحظة أن هذه التذبذبات السعرية المتزايدة تضخّم أيضًا احتمالية الخسائر. وسيساعدك إنجاز واجبك المنزلي والتخطيط المسبق على اتخاذ قرارات مدروسة خلال مواسم الأرباح.
يمكنك فتح حساب تداول تجريبي أو حقيقي مع Deriv والاستفادة من تحركات الأسعار التي تحدث خلال هذا الموسم المثير.