كيفية تداول أرباح الشركات | مدونة Deriv
تعرّف على كيفية البحث في تقارير الأرباح، وتحديد فرص التداول قبل الإعلانات وبعدها، وتجنّب الأخطاء الشائعة أثناء التداول.
بقلم مكتب ديريف · 15 April 2024 · 6 دقيقة للقراءة
نُشر هذا المنشور لأول مرة في 26 ديسمبر 2023.
يُعد موسم الأرباح جنةً للمتداولين، إذ يوفّر فرصًا لتحقيق الأرباح من التحركات الكبيرة في أسعار الأسهم استنادًا إلى تقارير أرباح الشركات. لكنه قد يكون أيضًا حقل ألغام إذا لم تفهم كيفية تداول الأرباح بالشكل الصحيح.
في هذا المقال، سنستعرض:
- ما هي تقارير الأرباح؟
- متى يبدأ موسم الأرباح؟
- كيفية بناء استراتيجية لتداول الأرباح
ما هي تقارير الأرباح؟
تصدر الشركات العامة تقارير أرباح ربع سنوية توضّح أداءها المالي خلال الربع الماضي. وتتضمن هذه التقارير مؤشرات رئيسية مثل:
- ربحية السهم (EPS) – صافي الدخل أو الربح الإجمالي المتحقق لكل سهم قائم. وهذا مقياس أساسي للربحية العامة.
- الإيرادات – إجمالي المبيعات/الإيرادات التي حققتها الشركة خلال الفترة. ويُظهر ذلك الحجم الإجمالي للأعمال ومدى نموها.
- الدخل التشغيلي – الربح المتبقي بعد خصم المصروفات التشغيلية والضرائب والفوائد، وغيرها. وهذا هو رقم الأرباح النهائي.
- هامش الربح الإجمالي – وهو الربح الإجمالي كنسبة مئوية من إجمالي الإيرادات.
- EBITDA – الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. ويساعد ذلك على مقارنة الأرباح بين الشركات.
- التوجيهات المستقبلية – توقعات الإدارة للأرباع أو السنوات المالية المقبلة. ويقدّم ذلك نظرة مستقبلية على توقعات النمو.
- التدفق النقدي – صافي التغير في النقد المتولد/المصروف خلال الفترة، وهو مقياس مهم للسيولة.
- بيانات الميزانية العمومية – وهي لمحة سريعة عن أصول الشركة وخصومها وحقوق المساهمين، وتُظهر قوتها المالية.
- إيرادات القطاعات – وهي تفصيل الإيرادات عبر وحدات الأعمال/خطوط المنتجات، وتكشف عن مجالات النمو في الشركة.
تُقارَن أرقام ربحية السهم والإيرادات بتقديرات المحللين، والتي تكون عادةً متوسطات للتوقعات التي يضعها خبراء السوق. إذا تجاوزت ربحية السهم الفعلية أو الإيرادات الفعلية تقديرات المحللين، يُنظر إلى ذلك على أنه مفاجأة إيجابية في الأرباح. وإذا جاءت الأرقام أقل من التقديرات المتفق عليها، فذلك يُعد إخفاقًا في تحقيق الأرباح المتوقعة.
غالبًا ما تتضمن تقارير الأرباح أيضًا التوجيهات المستقبلية من الإدارة بشأن التوقعات للربع القادم أو السنة الكاملة. وقد تؤثر أيضًا المكالمات الجماعية مع المسؤولين التنفيذيين التي تناقش النتائج في أسعار الأسهم، وذلك بحسب النبرة والتوقعات المطروحة. وبوجه عام، توفّر تقارير الأرباح رؤى مهمة حول الوضع المالي للشركة ومسارها المستقبلي، وغالبًا ما تؤدي الانحرافات الكبيرة عن التوقعات إلى إعادة تقييم حادة في أسعار الأسهم.
متى يبدأ موسم الأرباح؟
يحدث موسم الأرباح عادةً خلال الأسابيع التي تلي نهاية كل ربع تقويمي، وهي أشهر يناير وأبريل ويوليو وأكتوبر. وقد تختلف جداول موسم الأرباح قليلًا بين الأسواق والمناطق بحسب سنواتها المالية. ومن الجيد التحقق من مصادر الأخبار المالية أو أقسام علاقات المستثمرين في مواقع الشركات لمعرفة تواريخ الإصدار الدقيقة.
تُجدول إعلانات الأرباح خارج ساعات التداول المعتادة لضمان وصولها إلى أوسع شريحة دون إرباك يوم التداول. ويعني ذلك نشر التقارير إما قبل افتتاح السوق أو بعد إغلاقه. ويوفّر هذا النهج للمتداولين وقتًا كافيًا لاستيعاب المعلومات واتخاذ قراراتهم اللاحقة.
كيفية بناء استراتيجية لتداول الأرباح
فيما يلي بعض النصائح لتطوير نهج فعّال لتداول إعلانات الأرباح.
- اعرف التواريخ الرئيسية – أنشئ قائمة متابعة مسبقًا لتعرف الشركات التي ستعلن أرباحها. وانتبه إلى موعد إعلان النتائج حتى تكون مستعدًا للتداول مع التذبذب الأولي مباشرةً بعد صدور الأرقام.
- استخدم أوامر وقف الخسارة – يمكن أن تؤدي التقلبات والفجوات السعرية إلى تحركات سريعة بعد صدور نتائج الأرباح. يمكنك استخدام وقف الخسارة للحد من المخاطر المحتملة على أي صفقة. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن أوامر الوقف الضيقة قد تُفعّل بسرعة كبيرة، لذلك يُفضّل استخدام الحجم الأمثل للصفقة بدلًا من ذلك.
- قيّم تقديرات المحللين – راجع تقديرات إجماع ربحية السهم والإيرادات بعناية قبل الإعلان. وقارن هذه التقديرات بنتائج الأرباع السابقة لقياس مدى صعوبة تحقيق الشركة لمفاجأة إيجابية جديدة في الأرباح. وكلما ارتفعت التوقعات، كانت ردة الفعل أكبر إذا تم تجاوزها.
- ضع في اعتبارك أسعار الخيارات – تكون أسواق الخيارات عادةً استشرافية، لذا فإن التحقق من أسعار عقود الشراء/البيع لتاريخ انتهاء بعد إعلانات الأرباح مباشرةً قد يكشف بعض المعلومات حول تمركز السوق. يمكنك أيضًا استخدام هذه المعلومات لتداول التقلب الضمني إذا كنت تعتقد أن ردة الفعل ستكون محدودة من خلال بيع «التقلب». أو يمكنك شراء مخاطر الطرف البعيد للاستفادة من التقلبات الكبيرة خلال اليوم والحد من المخاطر السلبية.
- خطط للدخول والخروج – استخدم التحليل الفني لتحديد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية بما يساعدك على توقيت نقاط الدخول والخروج. انظر إلى المتوسطات المتحركة ونطاقات التداول السابقة وأنماط الحجم لتحديد أفضل نقاط الشراء والبيع.
- استخدم أوامر وقف الخسارة – يمكن أن تؤدي التقلبات والفجوات السعرية إلى تحركات سريعة بعد صدور نتائج الأرباح. يمكنك استخدام وقف الخسارة للحد من المخاطر المحتملة على أي صفقة. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن أوامر الوقف الضيقة قد تُفعّل بسرعة كبيرة، لذلك يُفضّل استخدام الحجم الأمثل للصفقة بدلًا من ذلك.
- راجع أداءك – احرص على تتبع صفقات الأرباح التي تنفذها لتقييم ما نجح وما لم ينجح. ثم أجرِ التعديلات اللازمة للتحسن بمرور الوقت.
على الرغم من أن تداول إعلانات الأرباح قد يكون مربحًا للغاية بفضل القفزات في التقلب، فمن الضروري ملاحظة أن هذه التحركات السعرية الأكبر تزيد أيضًا من احتمالية الخسائر. إن القيام بواجبك وتحضير خطتك مسبقًا سيساعدك على اتخاذ قرارات مدروسة خلال مواسم الأرباح.
يمكنك فتح حساب تداول تجريبي أو حقيقي مع Deriv والاستفادة من تحركات الأسعار التي تحدث خلال هذا الموسم المثير.