التحليل الأساسي للمبتدئين | مدونة Deriv

يُعد التحليل الأساسي إحدى الطرق لتحليل الأسواق المالية وتحديد أفضل وقت لفتح صفقة. وعلى خلاف التحليل الفني، الذي يقيّم تحركات الأسعار السابقة، يركز التحليل الأساسي على الأحداث الاقتصادية والسياسية الحالية والمقبلة التي تؤثر في تحركات الأسعار.

الهدف الرئيسي من التحليل الأساسي هو تحديد ما إذا كان سعر السوق الحالي للأصل يعكس قيمته الحقيقية. وتوفر الفروقات بين هذين الرقمين إشارات للشراء والبيع:

• إذا كان سعر السوق أعلى من القيمة الحقيقية المقدّرة، يتوقع المتداولون هبوط السعر ويبيعون الأصل.
• إذا كان سعر السوق أقل من القيمة الحقيقية المقدّرة، يتوقع المتداولون ارتفاعًا في السعر ويشترون الأصل.

كيف يحدد التحليل الأساسي القيمة الحقيقية للأصل؟

يمكن أن تتأثر القيمة الحقيقية للأصل، والتي تُعرف أيضًا بالقيمة الحقيقية أو الجوهرية، بالعديد من العوامل، سواء المحلية (الاقتصاد الجزئي) أو الدولية (الاقتصاد الكلي). يأخذ التحليل الأساسي جميع هذه العوامل في الاعتبار ويجمع النتائج للتنبؤ بحركات أسعار السوق.

يدرس التحليل الجزئي العوامل التي تؤثر في أداء الشركات والمؤسسات. أما التحليل الكلي، فيبحث في العوامل الأوسع التي تؤثر في الاقتصاد الوطني أو الإقليمي أو الدولي ككل.

إضافة إلى ذلك، لكل سوق مجموعة خاصة به من العوامل المرتبطة بالسوق والتي يجب تقييمها.

كيف يقيّم التحليل الأساسي كل سوق مالي؟

يحظى التحليل الأساسي بشعبية كبيرة بين متداولي الأسهم، لأن الشركات المدرجة في البورصة تتوفر بشأنها الكثير من المعلومات التي يمكن لأي شخص الوصول إليها بسهولة، مما يجعل تقييم السوق أسهل بكثير. ومع ذلك، يمكنك أيضًا إجراء التحليل الأساسي على جميع الأسواق المالية الأخرى باستخدام بيانات من مصادر مختلفة.

التحليل الأساسي للأسهم

أحد أهم المستندات التي يجب دراستها عند تقييم الأسهم الفردية هو الميزانية العمومية للشركة، وهي ملخص للأنشطة المالية للشركة.

أما المستندان المهمان الآخران اللذان يمكن أن يكملا تحليل الميزانية العمومية فهما قائمة الدخل وقائمة التدفقات النقدية.

بعد دراسة الشركة داخليًا، من المهم مقارنتها بمنافسيها وتقييم صحة القطاع بالكامل واقتصاد البلد. سيمنحك هذا نظرة شاملة على القيمة الحقيقية للسهم.

التحليل الأساسي لمؤشرات الأسهم

بما أن مؤشر الأسهم يمثل مجموعة من الأسهم الفردية، فإن الخطوة الأولى في تحليل أي مؤشر هي تقييم كل سهم على حدة. وبعد الحصول على نظرة عامة عن كل سهم، تكون الخطوة التالية مقارنته بالمؤشر ككل.

سيمنحك ذلك فرصة لتحديد الأسهم الأعلى أداءً التي تحتاج إلى متابعة دقيقة، والأسهم التي لا تلعب دورًا مهمًا في المؤشر.

أما الخطوة الأخيرة فهي تقييم القطاع أو الوضع الاقتصادي للبلد، وذلك بحسب المؤشر الذي تحلله.

التحليل الأساسي للفوركس

يقيس التحليل الأساسي لأزواج الفوركس قوة العملة، لذا فإن البيانات الرئيسية التي يجب تحليلها هي الوضع الاقتصادي للبلد. وتُعد أرقام مثل الناتج المحلي الإجمالي (GDP)، والتضخم، وسعر الفائدة لدى البنك المركزي، مؤشرات مهمة على صحة الاقتصاد.

إضافة إلى ذلك، من الضروري متابعة الأحداث السياسية والاجتماعية التي قد تؤثر في حركة سعر العملة. على سبيل المثال، تسبّب Brexit في انخفاض كبير في GBP، وأدت المظاهرات الجماهيرية في الولايات المتحدة في مايو-يونيو 2021 إلى انخفاض قيمة USD.

التحليل الأساسي للسلع

نظرًا لأن سوق السلع يتكوّن أساسًا من الموارد الطبيعية، فإن أسعاره تحكمها قوى العرض والطلب الفعلية. وهذا يعني أن تحركات الأسعار لا تتأثر فقط بالأحداث السياسية والاقتصادية، بل أيضًا بالكوارث الطبيعية.

فعلى سبيل المثال، تؤثر حالات الجفاف والفيضانات بشكل كبير في الموارد الزراعية، مما يؤدي إلى نقص الإمدادات وتراجع المعروض، وهو ما يؤدي بدوره إلى ارتفاع الأسعار.

أحد المصادر الرئيسية للمعلومات حول العرض والطلب على أصول السلع هو تقرير Commitments of Traders (COT)، الذي تصدره Commodity Futures Trading Commission. ويوفر هذا التقرير تحديثات أسبوعية عن حالة سوق السلع، ويقدم مؤشرًا قيّمًا عن تحركات الأسعار المقبلة.

التحليل الأساسي للعملات المشفرة

نظرًا لأن سوق العملات المشفرة لا يزال حديث العهد، فإن إجراء تحليله الأساسي باستخدام الأدوات نفسها المستخدمة في الأسواق المالية الأخرى يُعد أمرًا صعبًا إلى حد كبير. فعلى سبيل المثال، لا يمكنك معرفة القيمة الحقيقية للبيتكوين من خلال تحليل الميزانية العمومية لشركة تصدره، لأنه لامركزي ولا توجد مثل هذه الشركة.

ومع ذلك، لا تزال هناك بعض المؤشرات التي يمكن أن تتنبأ بتغير سعر العملات المشفرة. فلللوائح الحكومية والأخبار التأثير الأكبر في تسعيرها. وفي كل مرة تقوم فيها دولة ما بإضفاء الصفة القانونية على العملات المشفرة أو حظرها رسميًا، تميل أسعارها إلى التقلب.

ومن العوامل الأخرى التي ينبغي الانتباه إليها: القيمة السوقية، وعدد المعاملات، ومدى انتشار قبول عملة مشفرة معينة. وكلما ارتفع كل من هذه المؤشرات، زادت شعبية العملة، وزاد احتمال ارتفاع سعرها.

ولمساعدتك على تقييم الأسواق المالية، تنشر Deriv تقريرًا أسبوعيًا عن السوق كل يوم اثنين، حيث يمكنك العثور على تحليل لأداء السوق في الأسبوع السابق ومعلومات عن الأصول التي تشهد اتجاهًا صاعدًا أو هبوطًا.

كلما زادت البيانات، أصبحت توقعاتك أكثر دقة، بغض النظر عن السوق الذي تختاره. وللحصول على نتائج أفضل، يمكنك الجمع بين التحليل الأساسي والتحليل الفني. لكن تذكّر أن التوقعات المستندة إلى التحليل الأساسي أو الفني ليست دقيقة بنسبة 100%، وإنما تشير فقط إلى تحركات الأسعار المحتملة.