هل يتلاعب الوسطاء بالمؤشرات الاصطناعية؟

في عالم التداول عبر الإنترنت، هناك سؤال يلوح في كل منتدى، وكل قسم تعليقات، وفي ذهن كل متداول بعد سلسلة صفقات خاسرة: هل اللعبة مُفخخة؟

وعلى وجه الخصوص، عندما يتعلق الأمر بالمؤشرات الاصطناعية—وهي أسواق موجودة بالكامل المؤشرات الاصطناعية على خوادمنا وليس في قاعة تداول NYSE أو NASDAQ—فإن القلق طبيعي. إذا كنا نبني المضمار، ونملك السيارات وخط النهاية، فما الذي يمنعنا من تغيير قواعد اللعبة؟

بصفتي رئيس قسم الكميات في Deriv، أقضي أيامي في التعامل مع الاحتمالات والتباين والخوارزميات. واليوم، أود الابتعاد قليلًا عن الكود للتطرق مباشرة إلى قضية «التلاعب بالمؤشرات». أريد أن أوضح ليس فقط لماذا لا نتلاعب بالأسعار، بل لماذا تجعل بنيتنا ذلك مستحيلًا رياضيًا وتقنيًا فيما يتعلق بصفقتك المحددة.

سوء الفهم بين «البث العام» و«البث الموجّه»

الأسطورة الأكثر شيوعًا التي أسمعها هي: «بمجرد أن وضعت أمر الشراء BUY الخاص بي، هبط الرسم البياني بما يكفي تمامًا ليلامس وقف الخسارة، ثم انطلق صعودًا. النظام كان يستهدفني».

أتفهم الإحباط. يبدو الأمر شخصيًا. لكن من منظور الهندسة الكمية، إليك سبب استحالة هذا السيناريو.

تعمل مؤشراتنا الاصطناعية (مثل Volatility 75 أو Crash/Boom) كبث عالمي عام.

تخيل مباراة كرة قدم مباشرة على التلفاز. ملايين الأشخاص يشاهدون الهدف نفسه يحدث في اللحظة نفسها بالضبط. إذا أطلق الحكم الصافرة، فإنه يطلقها للجميع. لا يمكننا أن نعرض لك نسخة من المباراة تخسر فيها فريقك، بينما نعرض لجارك نسخة يفوز فيها فريقه.

وبالمثل، يتم توليد تدفق الأسعار لـ Volatility 75 بواسطة خوارزمية مركزية واحدة، ويُبث إلى جميع عملاء Deriv البالغ عددهم أكثر من 2.5 مليون عميل في الوقت نفسه. إذا تلاعبنا بالسعر لاستهداف وقف خسارتك، فسيتعين علينا التلاعب به لكل متداول في العالم في تلك الميلي ثانية نفسها. ولو فعلنا ذلك، فسيؤدي إلى آلاف الفرص والمخالفات التحكيمية التي من شأنها أن تُسقط السلامة الرياضية للنظام بأكمله فورًا.

المحرّك: مولّد أرقام عشوائية آمن تشفيريًا

قد تسأل: «حسنًا، الجميع يرى السعر نفسه، لكن هل تتحكمون في هذا السعر؟»

هنا يأتي دور الرياضيات. فمؤشراتنا لا يرسمها شخص؛ بل يتم توليدها بواسطة أكواد. وبالتحديد، نستخدم مولدات أرقام شبه عشوائية آمنة تشفيريًا (CSPRNGs).

هذه هي نفس فئة التكنولوجيا المستخدمة في أمن المصارف وتشفير البلوك تشين.

‍البذرة: تبدأ الخوارزمية بـ «بذرة»—وهي قيمة أولية معقدة.

‍التوليد: تنتج سلسلة من الأرقام التي تحدد النقطة التالية (صعودًا أو هبوطًا) وحجم الحركة.

التدقيق: هذه الخوارزميات ليست صناديق سوداء نخفيها في قبو. بل تخضع لتدقيق صارم من أطراف مستقلة لضمان العدالة.

ولأن النظام يعتمد على تباين رياضي صارم (التذبذب)، فهو لا يرى رصيد حسابك. لا يعرف ما إذا كنت في صفقة شراء أم بيع. كل ما يعرفه هو أنه يجب أن يولد سعرًا يلتزم بالتذبذب الإحصائي لذلك المؤشر المحدد (مثلًا: تذبذب بنسبة 75%).

وهم «اصطياد وقف الخسارة» (وحقيقة التباين)

إذا لم يكن النظام مُفخخًا، فلماذا يبدو الأمر كذلك؟

في التمويل الكمي، نُسمي هذا التحيز التأكيدي عندما يلتقي ببنية السوق الدقيقة.

في الأسواق الحقيقية (مثل الفوركس)، يُعد «اصطياد وقف الخسارة» ظاهرة حقيقية حيث يدفع اللاعبون المؤسسيون الكبار السعر نحو مجمعات السيولة (حيث يضع المتداولون الأفراد أوامر وقف الخسارة الخاصة بهم).

في المؤشرات الاصطناعية، لا توجد «بنوك مؤسسية» تدفع السعر. ومع ذلك، فإن رياضيات المؤشرات غالبًا ما تحاكي هندسة السوق في العالم الحقيقي. تميل الأسعار طبيعيًا إلى مستويات العودة إلى المتوسط أو نقاط الاختراق.

الحقيقة: من المحتمل أنك وضعت وقف الخسارة عند مستوى فني واضح جدًا (مثلًا: أسفل قاع حديث بقليل).

الاحتمال: لأن ذلك يُعد «طرفًا» إحصائيًا، فإن تباين الخوارزمية غالبًا ما يختبر هذه الحدود قبل أن يعود.

النتيجة: يبدو الأمر كأنه اصطياد، لكنه في الواقع مجرد توزيع احتمالي يأخذ مجراه.

لماذا يُعد التلاعب أمرًا سيئًا من الناحية التجارية

وأخيرًا، دعونا ننظر إلى الأمر من منظور منطق الأعمال.

تعمل Deriv منذ 25 عامًا. ونعالج ملايين العمليات يوميًا. يقوم نموذج أعمالنا على الحجم—فنحن نربح من فروق الأسعار ومن التدفق الهائل للنشاط.

إذا قمنا بالتلاعب بالأسعار:

فسنخسر تراخيصنا: تراقب الجهات التنظيمية بيانات تنفيذ الصفقات لدينا. وأي مخالفات تُعد إشارات تحذير.

فسنهدم الثقة: في عصر وسائل التواصل الاجتماعي، فإن أي حالة مثبتة من التلاعب ستنهي شركتنا بين عشية وضحاها.

ولا حاجة لذلك: إن «أفضلية المنصة» في التداول (أي فروق الأسعار) كافية لعمل مستدام. لسنا بحاجة إلى الغش لنربح؛ كل ما نحتاجه هو توفير الملعب الذي تلعب فيه.

لا تأخذ كلامي وحدي، بل اطلع على خبراء التداول لدينا

يجب أن تستند الثقة في التداول إلى حقائق قابلة للتحقق، لا إلى إيمان أعمى.

إذا كنت مهتمًا بالآليات الأعمق لكيفية ضماننا للعدالة، أدعوك إلى قراءة سياسة تنفيذ الأوامر لدينا. فهي توضّح بدقة كيف تنتقل صفقتك من نقرتك إلى خادمنا ثم تعود.

اقرأ سياسة تنفيذ الأوامر هنا.

تداول سعيدًا (وعادلًا)!!