9 نصائح أساسية للعثور على الأسهم المقوّمة بأقل من قيمتها| Deriv Blog

تخيّل أن تقتنص أسهماً قبل أن تحلّق أسعارها — كأنك تكتشف ألماساً وسط الفحم. الجواهر المقوّمة بأقل من قيمتها موجودة هناك، بانتظار أن يكتشفها متداولون مثلك.

تُشكّل الأسهم المقوّمة بأقل من قيمتها فرصة تداول جذابة للمتداولين الذين يسعون إلى شراء الأسهم بـ«خصم»، متوقعين أن ترتفع أسعارها في النهاية لتتوافق مع قيمتها الجوهرية.

ما هي الأسهم المقوّمة بأقل من قيمتها؟

الأسهم المقوّمة بأقل من قيمتها هي الأسهم التي يتم تداولها بسعر أقل من قيمتها الجوهرية. يمكن أن يحدث ذلك بسبب مجموعة من العوامل:

1. ‍مشاعر السوق السلبية: أحياناً، قد يسوء المزاج العام للسوق بسبب حالة عدم اليقين الاقتصادية، أو الأحداث العالمية، أو تراجع عام في السوق. وقد يدفع ذلك المتداولين إلى بيع أسهمهم على عجل.
2. ‍أرباح مخيّبة للآمال: إذا لم تكن أرباح الشركة أو نظرتها المستقبلية بالجودة المتوقعة، فقد يفقد المتداولون ثقتهم.
3. ‍تحديات الصناعة: تواجه بعض الصناعات تحديات فريدة، مثل التقنيات الجديدة أو التغييرات في اللوائح. وقد يؤثر ذلك سلباً على جميع الأسهم في ذلك القطاع.
4. ‍المبالغة في رد الفعل تجاه الأخبار: يمكن أن تؤدي الأخبار الجيدة والسيئة على حد سواء إلى ردود فعل متطرفة. وقد يدفع ذلك سعر السهم مؤقتاً بعيداً عن قيمته الحقيقية.
5. ‍أساسيات يُساء فهمها: أحياناً، يُساء تفسير الوضع المالي للشركة، مما يدفع المتداولين إلى تقييمها بشكل غير صحيح.
6. ‍معلومات محدودة: بدون معلومات كافية أو شفافية، قد لا يرى المتداولون الصورة الحقيقية، مما يؤدي إلى سوء التقدير.
7. ‍مخاوف قصيرة الأجل: أمور مثل النزاعات القانونية أو التغييرات في الإدارة يمكن أن تُقلق المتداولين مؤقتاً حتى تُحل هذه القضايا.
8. ‍سلوك المتداولين: يمكن أن تؤدي التحيزات المختلفة، أو البيع بدافع الذعر، أو اتباع الاتجاهات دون تحليل سليم إلى قرارات غير عقلانية بين المتداولين.
9. ‍جواهر خفية: بعض الشركات، خاصة الأقل شهرة ذات الأساسيات القوية، قد لا تحظى بالاهتمام الذي تستحقه في السوق.

كيفية العثور على الأسهم المقوّمة بأقل من قيمتها

يمكن للمؤشرات المالية التسعة الرئيسية الموضحة أدناه أن تساعدك في العثور على الأسهم المقوّمة بأقل من قيمتها في السوق، إذ تكشف عن إمكانات الشركة للنمو والنجاح.

1. نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تقارن سعر سهم الشركة بأرباحها لكل سهم (EPS). فكّر فيها كطريقة لمعرفة كيف يقيّم السوق قدرة الشركة على تحقيق الأرباح. قد تكون نسبة P/E المنخفضة، خاصة عند مقارنتها بشركات أخرى في نفس الصناعة أو بأرقام الشركة السابقة، إشارة إلى أن السهم مقوّم بأقل من قيمته.

2. عائد الأرباح هو مقلوب نسبة P/E. فبدلاً من مقارنة سعر السهم بالأرباح، يُظهر الأرباح التي تحصل عليها مقابل كل دولار تستثمره في السهم. يشير عائد الأرباح الأعلى إلى أن السهم قد يكون مقوّماً بأقل من قيمته لأن المتداولين قد يحصلون على عائد أعلى نسبياً مقابل رأس مالهم.

3. نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) تأخذ في الاعتبار نسبة P/E للشركة فيما يتعلق بمعدل نمو أرباحها. قد تشير نسبة PEG التي تقل عن 1 إلى أن السهم مقوّم بأقل من قيمته بالنسبة لإمكانات نمو أرباحه، مما يوحي بأن السوق لم يُدرك بعد آفاقه المستقبلية بالكامل.

4. نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) تقيّم الرافعة المالية للشركة من خلال مقارنة إجمالي ديونها بحقوق المساهمين. تشير نسبة D/E المنخفضة إلى مخاطر مالية أقل، مما يعني أن الشركة تعتمد بشكل أقل على الأموال المقترضة. وقد تشير نسبة D/E المواتية إلى الاستقرار وإمكانية النمو على المدى الطويل.

5. نسبة السيولة الحالية تقيّم السيولة قصيرة الأجل للشركة. وللقيام بذلك، تقارن ما تمتلكه الشركة (أصولها المتداولة) بما عليها من التزامات (خصومها المتداولة). يُظهر السهم المقوّم بأقل من قيمته ذو نسبة السيولة الحالية المرتفعة أن الشركة مجهزة جيداً لسداد ديونها قصيرة الأجل، مما يُضيف إلى استقرارها العام.

6. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) تقارن سعر سهم الشركة بقيمته الدفترية لكل سهم. تمثل القيمة الدفترية صافي قيمة أصول الشركة بعد خصم التزاماتها. قد تعني نسبة P/B التي تقل عن 1 أن السهم مسعّر بأقل من قيمته الدفترية.

7. العائد على حقوق الملكية (ROE) يقيس كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح من حقوق المساهمين. غالباً ما يشير ارتفاع ROE إلى إدارة فعّالة والقدرة على تحقيق عوائد قوية. إذا كان للسهم ROE مرتفع لكنه لا يزال مقوّماً بأقل من قيمته، فقد يعني ذلك أن السوق لم يُدرك بعد إمكانات أرباح الشركة بالكامل.

8. عائد الأرباح الموزعة يحسب دخل الأرباح السنوية الموزعة نسبةً إلى سعر السهم. إذا تمكنت الشركة من دفع أرباح موزعة ثابتة حتى عندما يكون سعر سهمها منخفضاً، فهذه علامة جيدة على أن أسسها المالية قوية. لكن إليك الملاحظة: إذا كانت الشركة تستخدم قدراً كبيراً من أرباحها فقط لدفع هذه الأرباح الموزعة، فقد لا يتبقى لديها نقد كافٍ لتنمية أعمالها أو سداد ديونها.

9. البيانات المالية مثل قائمة الدخل، وكشوف الميزانية، وتقارير الأرباح يمكن أن تمنحك فهماً أفضل للقوة المالية للشركة وجدوى نموذج أعمالها. من المهم أيضاً النظر إلى التوقعات المستقبلية. على سبيل المثال، إذا كان من المتوقع أن تحقق الشركة أرباحاً أكثر في المستقبل (نمو الإيرادات المقدّر) لكن السوق لم يتنبّه بعد، فقد يكون السهم مقوّماً بأقل من قيمته، مما يجعله فرصة جذابة.

‍

كيفية تداول الأسهم المقوّمة بأقل من قيمتها

إليك بعض النصائح لتطوير نهج فعّال لتداول الأسهم المقوّمة بأقل من قيمتها.

• قيّم الأساسيات: التمييز بين الأسهم المقوّمة بأقل من قيمتها وتلك ذات الأساسيات الضعيفة أمر حيوي لتجنب الوقوع في «فخ القيمة»، حيث تظل أسعار الأسهم منخفضة أو حتى تنخفض. يمكن للمتداولين الاستفادة من تقنيات التحليل الأساسي الموضحة أعلاه لتحديد الأسهم المقوّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بدقة.
• قارن المنافسين: تقييم أساسيات السهم نسبةً إلى منافسيه يمكن أن يوفر أيضاً سياقاً قيّماً. إذا بدا السهم مقوّماً بأقل من قيمته مقارنةً بنظرائه في الصناعة باستخدام المقاييس أعلاه، فقد يشير ذلك إلى إمكانات غير مستغلة.
• ضع خطة تداول: استخدم التحليل الفني لتحديد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية للمساعدة في توقيت نقاط الدخول والخروج. انظر إلى المتوسطات المتحركة، ونطاقات التداول السابقة، وأنماط الحجم لتحديد نقاط الشراء المثالية عندما يتم تداول السهم بأقل من قيمته الجوهرية. يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة لاحتواء مخاطر الجانب السلبي في أي صفقات. تأكد من تتبع صفقاتك لتقييم ما نجح وما لم ينجح. أجرِ تعديلات للتحسين مع مرور الوقت. أمر واحد يجب أن تضعه في اعتبارك هو أنك قد تحتاج إلى إتاحة الوقت لتصحيح التقييم المنخفض.

ملاحقة الأسهم الرخيصة بشكل أعمى يمكن أن تؤدي إلى خسائر. قبل تداول الأسهم المقوّمة بأقل من قيمتها، ينبغي أن يكون لدى المتداولين فهم شامل للأساسيات الأساسية مدعوماً ببحث سليم لاتخاذ خيارات تداول مستنيرة واستراتيجية.

طبّق هذه النصائح وحدد الأسهم المقوّمة بأقل من قيمتها ضمن محفظة عروض الأسهم لدى Deriv. افتح حساب تداول تجريبي، يأتي بأموال افتراضية حتى تتمكن من التدرّب على التنقل في سوق الأسهم دون مخاطر قبل التداول بأموال حقيقية.