9 نصائح أساسية للعثور على الأسهم المقوَّمة بأقل من قيمتها| Deriv Blog

تخيّل أن تقتنص الأسهم قبل أن تنطلق أسعارها إلى الارتفاع — كما لو أنك تكشف عن ألماس بين الفحم. هناك بالفعل جواهر مقوَّمة بأقل من قيمتها تنتظر من يكتشفها من المتداولين مثلك.

تمثل الأسهم المقوَّمة بأقل من قيمتها فرصة تداول جذابة للمتداولين الذين يسعون إلى شراء الأسهم «بخصم»، متوقعين أن ترتفع أسعارها في النهاية لتتماشى مع قيمتها الحقيقية.

ما هي الأسهم المقوَّمة بأقل من قيمتها؟

الأسهم المقوَّمة بأقل من قيمتها هي الأسهم التي يجري تداولها بسعر أقل من قيمتها الجوهرية. وقد يحدث ذلك نتيجة مجموعة من العوامل:

1. ‍المعنويات السلبية في السوق: أحيانًا، قد تتدهور الحالة العامة للسوق بسبب عدم اليقين الاقتصادي أو الأحداث العالمية أو هبوط عام في السوق. وقد يدفع ذلك المتداولين إلى بيع أسهمهم على عجل.
2. ‍أرباح مخيبة للآمال: إذا كانت أرباح شركة ما أو توقعاتها المستقبلية أقل من المتوقع، فقد يفقد المتداولون الثقة.
3. ‍تحديات القطاع: تواجه بعض القطاعات تحديات خاصة، مثل التقنيات الجديدة أو التغييرات التنظيمية. وقد يؤثر ذلك سلبًا في جميع الأسهم داخل ذلك القطاع.
4. ‍المبالغة في رد الفعل تجاه الأخبار: قد تؤدي الأخبار الجيدة والسيئة على حد سواء إلى ردود فعل حادة. وقد يدفع ذلك سعر السهم مؤقتًا بعيدًا عن قيمته الحقيقية.
5. ‍سوء فهم الأساسيات: أحيانًا، تُفسَّر الصحة المالية للشركة بشكل خاطئ، مما يؤدي إلى تقييم غير دقيق من المتداولين.
6. ‍محدودية المعلومات: من دون ما يكفي من المعلومات أو الشفافية، قد لا يرى المتداولون الصورة الحقيقية، مما يؤدي إلى سوء التقدير.
7. ‍المخاوف قصيرة الأجل: قد تُربك مسائل مثل النزاعات القانونية أو التغييرات الإدارية المتداولين مؤقتًا إلى أن يتم حل هذه القضايا.
8. ‍سلوك المتداولين: قد تؤدي التحيزات المختلفة أو الذعر في البيع أو اتباع الاتجاهات من دون تحليل مناسب إلى قرارات غير عقلانية بين المتداولين.
9. ‍الجواهر الخفية: بعض الشركات، ولا سيما الأقل شهرة التي تمتلك أساسيات قوية، قد لا تحظى بالاهتمام الذي تستحقه في السوق.

كيفية العثور على الأسهم المقوَّمة بأقل من قيمتها

يمكن أن تساعدك المؤشرات المالية التسعة الرئيسية الموضحة أدناه في العثور على الأسهم المقوَّمة بأقل من قيمتها في السوق، لأنها تكشف عن قدرة الشركة على النمو والنجاح.

1. نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تقارن سعر سهم الشركة بأرباحها لكل سهم (EPS). يمكنك التفكير فيها على أنها طريقة لمعرفة كيف يقيّم السوق قدرة الشركة على تحقيق الأرباح. وقد تشير نسبة P/E المنخفضة، خصوصًا عند مقارنتها بشركات أخرى في القطاع نفسه أو مع أرقام الشركة السابقة، إلى أن السهم مقوَّم بأقل من قيمته.

2. عائد الأرباح هو المقلوب لنسبة P/E. وبدلًا من مقارنة سعر السهم بالأرباح، فهو يوضح الأرباح التي تحصل عليها مقابل كل دولار تستثمره في السهم. ويشير عائد الأرباح الأعلى إلى أن السهم قد يكون مقوَّمًا بأقل من قيمته، إذ قد يحصل المتداولون على عائد أعلى نسبيًا مقابل رؤوس أموالهم.

3. نسبة السعر إلى الأرباح إلى النمو (PEG) تأخذ في الاعتبار نسبة P/E الخاصة بالشركة مقارنة بمعدل نمو أرباحها. وقد تشير نسبة PEG الأقل من 1 إلى أن السهم مقوَّم بأقل من قيمته مقارنة بإمكانات نمو أرباحه، ما يعني أن السوق لم يدرك بعد آفاقه المستقبلية بالكامل.

4. نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) تقيس الرافعة المالية للشركة من خلال مقارنة إجمالي ديونها بحقوق المساهمين. وتشير نسبة D/E المنخفضة إلى مخاطر مالية أقل، ما يعني أن الشركة تعتمد بدرجة أقل على الأموال المقترضة. وقد تدل النسبة الجيدة لـ D/E على الاستقرار وإمكانات النمو طويل الأجل.

5. النسبة الحالية تقيس سيولة الشركة قصيرة الأجل. وللقيام بذلك، تقارن ما تملكه الشركة (الأصول المتداولة) بما تدين به (الخصوم المتداولة). ويُظهر السهم المقوَّم بأقل من قيمته مع نسبة حالية مرتفعة أن الشركة في وضع جيد لسداد ديونها قصيرة الأجل، مما يعزز استقرارها العام.

6. نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) تقارن سعر سهم الشركة بالقيمة الدفترية للسهم الواحد. وتمثل القيمة الدفترية صافي قيمة أصول الشركة بعد خصم خصومها. وقد تعني نسبة P/B الأقل من 1 أن السهم مسعَّر بأقل من قيمته الدفترية.

7. العائد على حقوق الملكية (ROE) يقيس كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح من حقوق المساهمين. وغالبًا ما يشير ارتفاع ROE إلى إدارة فعّالة وقدرة على تحقيق عوائد قوية. وإذا كان السهم يتمتع بـ ROE مرتفع لكنه لا يزال مقوَّمًا بأقل من قيمته، فقد يعني ذلك أن السوق لم يدرك بعد كامل إمكانات أرباح الشركة.

8. عائد التوزيعات يحسب دخل التوزيعات السنوي نسبةً إلى سعر السهم. وإذا تمكنت الشركة من دفع توزيعات منتظمة حتى عندما يكون سعر سهمها منخفضًا، فهذه علامة جيدة على أن الأسس المالية للشركة قوية. لكن هناك نقطة مهمة: إذا كانت الشركة تستخدم جزءًا كبيرًا من أرباحها فقط لدفع هذه التوزيعات، فقد لا يتبقى لديها ما يكفي من السيولة لتنمية أعمالها أو سداد ديونها.

9. البيانات المالية مثل قائمة الدخل وبيانات الميزانية وتقارير الأرباح يمكن أن تمنحك فهمًا أفضل للقوة المالية للشركة ولجدوى نموذج الأعمال. ومن المهم أيضًا النظر إلى التوقعات المستقبلية. فعلى سبيل المثال، إذا كان من المتوقع أن تحقق الشركة أرباحًا أكبر في المستقبل (نمو الإيرادات المقدر) لكن السوق لم ينتبه إلى ذلك بعد، فقد يكون السهم مقوَّمًا بأقل من قيمته، مما يجعله فرصة جذابة.

‍

كيفية تداول الأسهم المقوَّمة بأقل من قيمتها

فيما يلي بعض النصائح لتطوير نهج فعّال لتداول الأسهم المقوَّمة بأقل من قيمتها.

• قيِّم الأساسيات: من الضروري التمييز بين الأسهم المقوَّمة بأقل من قيمتها وتلك التي تمتلك أساسيات ضعيفة، لتجنب الوقوع في «فخ القيمة»، حيث تظل أسعار الأسهم منخفضة أو حتى تنخفض أكثر. ويمكن للمتداولين الاستفادة من تقنيات التحليل الأساسي الموضحة أعلاه لتحديد الأسهم المقوَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بدقة.
• قارن مع المنافسين: يمكن أن يوفر تقييم أساسيات السهم مقارنةً بمنافسيه سياقًا مفيدًا أيضًا. وإذا بدا السهم مقوَّمًا بأقل من قيمته مقارنةً بنظرائه في القطاع وفقًا للمقاييس المذكورة أعلاه، فقد يشير ذلك إلى إمكانات غير مستغلة.
• ضع خطة تداول: استخدم التحليل الفني لتحديد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية للمساعدة في توقيت الدخول والخروج. انظر إلى المتوسطات المتحركة، ونطاقات التداول السابقة، وأنماط الحجم لتحديد نقاط الشراء المثالية عندما يكون السهم متداولًا دون قيمته الجوهرية. يمكنك استخدام أوامر وقف الخسارة للحد من مخاطر الهبوط في أي صفقة. تأكد من تتبع صفقاتك لتقييم ما نجح وما لم ينجح. وأجرِ التعديلات لتحسين الأداء مع الوقت. ومن الأمور التي ينبغي أخذها في الاعتبار أنك قد تحتاج إلى منح الوقت الكافي لتصحيح حالة التقويم بأقل من القيمة.

إن ملاحقة الأسهم الرخيصة بشكل أعمى قد تؤدي إلى خسائر. وقبل تداول الأسهم المقوَّمة بأقل من قيمتها، ينبغي للمتداولين أن يمتلكوا فهمًا شاملًا للأساسيات الكامنة مدعومًا ببحث مناسب لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة واستراتيجية.

طبّق هذه النصائح عمليًا وحدد الأسهم المقوَّمة بأقل من قيمتها ضمن مجموعة الأسهم المتاحة في Deriv. افتح حساب تداول تجريبي، والذي يأتي مع أموال افتراضية لتتمكن من التدرب على التعرّف إلى سوق الأسهم من دون مخاطر قبل التداول بأموال حقيقية.